欧美加急拉货，存储器模组厂繁忙

不少欧美台地区的工控系统厂商，赶在美国前总统特朗普上任前积极拉货，预计相关模组厂需持续加工直至农历年节前。
在美国总统特朗普即将于20日上任，并预期拍板调升关税之前，欧美和中国台湾地区的工控厂商紧急拉货。据台系存储器模组厂透露，这波急单会持续到农历年前交货。
从2024年11月和12月开始，一直持续到2025年1月，有不少欧美台工控系统厂商在拉货。由于蛇年农历年节的时间相对较早，在欧美圣诞节放假之后，紧接着就是中国台湾地区的春节假期，所以客户赶忙在近2 - 3周内拉货。
市场机构预期，在客户急单以及原厂减产这两种因素的共同作用下，群联、威刚、十铨、广颖、创见等存储器模组厂近期的业绩有望受益。
在近期的存储器报价方面，三星、SK海力士、美光以及铠侠等NAND Flash原厂已经开始减产，预计减产效应会在第二季或者第三季显现出来，NAND报价在下半年有止稳复苏的可能。
就DDR4的价格而言，预计2025年第一季度DDR4价格将环比减少10 - 15％，2025年第二季度环比再下降5 - 10％。这一状况主要是受到中国大陆存储器指标厂积极扩产的影响。有业者指出，当前市场上DDR4供给过剩，这给现货价格带来了压力，据了解，消费级DRAM现货折扣已经达到46％。
业者也表示，按照中国大陆的国产化政策，采购优先使用国产产品，大陆厂商的产品目前主要是供应中国大陆内需市场的，欧美台等地区的客户目前通常海少采用大陆厂商的存储器颗粒。
相较于DRAM价格承压的情况，NAND Flash的状况要好一些。预计2025年第一季度NAND Flash价格将较上季度下降13 - 18％，随后2025年第二季度较第一季度再次下降0 - 5％，跌幅收敛，甚至可能会持平。
台系存储器模组厂认为，虽然2025年上半年NAND Flash价格看跌，但由于三星、SK海力士、美光和铠侠等NAND Flash原厂已开始减产，所以预期在第二季或第三季，报价会体现出减产的效益。因此，2025年上半年虽然仍有价格压力，但随着客户开始备货，下半年行情有望止稳复苏。