NAND原厂集体减产，产业版图或将重塑

由于终端市场需求疲软，自2024年底以来，全球主要NAND闪存原厂纷纷启动减产措施。西数（Western Digital）宣布减产15%，而铠侠（Kioxia）据传已在12月提前实施减产。此外，美光（Micron）、三星（Samsung）和SK海力士（SK Hynix）等厂商也相继加入减产行列，减产幅度至少达到10%，其中三星的减产幅度预计高达20%。目前，仅有SK海力士旗下的Solidigm因专注于企业级存储市场而暂未减产。
 减产难解短期供过于求
尽管NAND原厂集体减产，但供应链分析认为，2025年上半年市场仍将面临供过于求的局面，库存消化仍需时间。市场预计，最快在2025年第二季度末，NAND市场有望开始回暖，并在下半年实现明显改善。
NAND堆叠技术竞赛降温
在技术层面，NAND闪存的堆叠层数竞赛有所降温。中国厂商长江存储（YMTC）已成功量产294层堆叠的NAND产品，但铠侠等竞争对手的堆叠层数也已提升至200至300层之间。然而，铠侠目前面临的主要问题是其销售主力112层产品与终端市场需求脱节，而新一代产品则因成本高且规格超出主流需求，处于尴尬境地。
市占率变化显著
从市场份额来看，铠侠和西数的市占率双双下滑，而三星和SK海力士的市占率则有所提升。这一变化反映了市场竞争格局的调整，尤其是在需求疲软和技术迭代的双重压力下，部分厂商的市场地位受到挑战。
产业版图或将重塑
业界普遍认为，短期内减产是为了改善供需失衡，但随着下半年需求回升，技术与成本的平衡点将成为竞争力的核心。未来，NAND闪存产业的版图可能发生显著变化。中国存储器产业的崛起，尤其是长江存储在堆叠技术上的突破，将对全球市场格局带来新的挑战。
总体来看，NAND闪存产业正经历一场深刻的调整。减产措施虽有助于缓解短期供需压力，但长期来看，技术创新和成本控制将成为决定厂商竞争力的关键因素。随着中国厂商的崛起，全球NAND市场的竞争将更加激烈，产业洗牌或不可避免。