DeepSeek横空出现，SK海力士HBM出口量暴跌

在全球经济复苏的背景下，SK海力士面临日益激烈的竞争，多晶片封装（MCP）（通常指HBM和移动装置——两者都属于大容量芯片）的出口正在迅速回升。然而，SK海力士第一季度的HBM出货量可能比2024年第四季度下降超过10%。
出口数据揭示市场波动
据韩国资料平台KED Aicel报道，SK海力士1月份来自其位于利川和清州的芯片工厂的MCP出口额达到12.9亿美元。虽然这一数字较去年同期增长了105.7%，但环比却下跌了29.8%。经过工作日调整后，1月份的数据相比12月下跌了19.3%。这是自2023年4月该公司开发出全球首个12层HBM3芯片以来的最大单月跌幅。
月度销售额的下降表明，尽管先进的HBM芯片曾经需求旺盛，但现在更容易受到进口需求波动的影响。特别是对中国市场的出口大幅下滑，对整体表现产生了显著影响。
市场变化与竞争加剧
KED Aicel数据显示，1月份韩国对中国台湾地区的MCP出口为9.94亿美元，为2024年5月以来的最低值。1月出口额较去年12月份的20.3亿美元下降了51.1%。考虑到中国台湾地区拥有全球最大的晶圆代工厂台积电，且HBM芯片主要用于AI图形处理单元，并通过台积电进行封装再运往Nvidia等客户，这一下降尤为引人注目。
一位芯片行业的高管表示：“1月份MCP出口大幅下降表明AI芯片现在受到了前所未有的影响。”分析师预计，未来几个季度HBM市场将对当前趋势更加敏感。iM证券分析师Song Myung-seop在研究报告中指出：“即使是HBM市场也出现了寒冬。”
战略调整与新兴挑战
面对市场需求的变化以及竞争对手如三星电子的压力，SK海力士和三星电子正重新思考其HBM战略。尤其是随着中国人工智能初创公司DeepSeek的崛起，它们能够以低成本提供高性能AI技术，这促使韩国半导体巨头考虑如何减少对Nvidia等主要客户的依赖，并寻求新的增长点。
DeepSeek的成功标志着资本密集型AI技术的转变，促进了生态系统的多样性。“DeepSeek的出现象征着一家初创公司有能力开发独立的人工智能应用，而无需依赖大型AI公司”，一位IT行业高管表示，“这可能标志着范式转变的开始。”
股价反应与市场前景
由于DeepSeek推出的更便宜AI模型影响了美国股市，也波及到了韩国证券交易所。农历新年结束后周五重新开盘，SK海力士股价下跌了12%，而三星的股价下跌了4%。这两家内存芯片制造商受到影响，因为它们提供与Nvidia推出的AI加速器配对的高带宽内存（HBM）芯片。
尽管如此，IBK证券的专家指出，尽管云服务提供商可能会减少对高端GPU的投资，但到2026年，HBM的整体供应量预计仍将以每年40%的速度增长。这意味着，尽管短期内面临挑战，长期来看HBM市场仍具有巨大的发展潜力。
总之，SK海力士和三星电子面临着来自市场需求变化和技术进步带来的新挑战，但也同时迎来了探索多元化客户基础和发展新型业务模式的机会。随着技术的进步和市场的演变，两家公司需要不断调整策略，以保持竞争力并抓住新的发展机遇。