慧荣视角：下半年存储市场，NAND 乐观、DRAM 保守

 在半导体存储领域，市场动态时刻牵动着行业参与者的心。中国台湾半导体公司慧荣作为 NAND 控制芯片大厂，其总经理苟嘉章对后续存储器报价走势的看法备受关注。苟嘉章指出，NAND 在下半年前景乐观，而 DRAM 相关则相对保守。这一观点犹如风向标，为我们洞察存储市场的未来走向提供了关键线索。
NAND 市场：曙光初现，前景乐观
减产效益凸显
在过去一段时间，NAND 闪存市场面临着产能过剩的困境，导致价格持续低迷。各大存储厂商为了改善市场供需关系，纷纷采取减产措施。随着减产计划的逐步推进，市场上 NAND 闪存的供应量得到有效控制。据相关数据显示，自减产以来，NAND 闪存的库存水平逐渐下降，市场供需关系开始朝着平衡的方向发展。这种变化为 NAND 闪存价格的回升奠定了基础。
库存去化与消费复苏
进入下半年，市场预期库存去化将基本结束。随着库存的减少，市场对 NAND 闪存的需求将逐渐释放。与此同时，终端消费市场也呈现出缓步上扬的趋势。智能手机、笔记本电脑、固态硬盘等终端产品对 NAND 闪存的需求持续增长。特别是在固态硬盘领域，随着技术的不断进步，NAND 闪存的性能和容量不断提升，应用场景也越来越广泛。这些因素都将推动 NAND 闪存市场需求的增长，进而带动价格上涨。甚至有市场分析认为，在需求旺盛而供应有限的情况下，NAND 闪存市场可能会出现供需吃紧的局面，进一步推动价格上升。
DRAM 市场：喜忧参半，态度保守
DDR5 与 HBM 的乐观一面
在 DRAM 市场中，DDR5 和 HBM 表现出不同的市场态势。DDR5 方面，由于其供应商主要是国际大厂，数量相对有限，且高端市场对 DDR5 的需求持续强劲。在数据中心、高性能计算等领域，DDR5 凭借其高速率、低延迟等优势，受到了广泛的青睐。随着这些领域的不断发展，对 DDR5 的需求也将持续增长。同样，HBM 作为一种高带宽内存，在人工智能、大数据处理等领域有着不可或缺的应用。随着 AI 技术的飞速发展，对 HBM 的需求也呈现出爆发式增长。据预测，2025 年 HBM 的出货量预计将同比增长 70%。因此，从这两个细分市场来看，价格走势仍然值得乐观。
DDR4 的价格困境
然而，DDR4 市场的情况却不容乐观。中国长鑫存储已经具备大规模量产 DDR4 的能力，并且产能还在不断提升。长鑫存储的产能已从 2022 年的每月 7 万片晶圆提升至 2024 年的每月 20 万片晶圆，未来还计划将产量提高到每月 30 万片晶圆 。大规模的产能释放使得市场上 DDR4 的供应量大幅增加，供过于求的局面导致价格竞争异常激烈。长鑫存储和福建晋华等中国制造商销售的 DDR4 元件比韩国制造商生产的同类产品便宜 50%，甚至比二手重新植球的 DRAM 芯片还低 5% 。这种激进的定价策略严重压低了 DDR4 市场的整体价格，使得其他厂商在 DDR4 市场的盈利空间受到极大压缩。
AI 时代：存储市场的新机遇
尽管 NAND 和 DRAM 市场走势各异，但不可忽视的是，AI 云端运算和 AI 边缘运算为整个存储市场带来了庞大且可观的需求。在 AI 领域，无论是训练还是推理过程，都需要处理海量的数据，这对存储设备的性能和容量提出了极高的要求。无论是 NAND 闪存还是 DRAM，都在 AI 系统中扮演着关键角色，使用的芯片颗粒数量众多。从长远来看，随着 AI 技术的不断发展和应用场景的不断拓展，存储市场将成为主要的受益产业。在边缘运算方面，至少需要 DDR4、LPDDR4 等规格的 DRAM 才能满足其运算需求，这也为 DRAM 市场带来了一定的发展机遇。
总的来说，慧荣总经理苟嘉章对下半年存储市场的看法，为我们勾勒出了一幅复杂而又充满机遇的市场图景。NAND 市场的乐观前景与 DRAM 市场的保守预期相互交织，而 AI 技术的发展则为整个存储市场注入了新的活力。未来，存储市场将如何发展，各大厂商又将如何应对市场变化，值得我们持续关注。