群联预判NAND涨势延续至2025年三季度

中国台湾存储控制芯片龙头群联电子近期发布行业展望，预计2025年第一季度将成为全年营收低点，随着NAND闪存原厂减产效应逐步释放，叠加边缘计算领域需求增长，市场供需关系有望在下半年转向紧张，推动行业进入上行周期。公司执行长潘健成表示，随着原厂价格调控成效显现，NAND合约价上涨趋势或将延续至第三季度。
行业数据显示，受消费电子需求疲软影响，2024年第四季度全球NAND闪存产业营收环比下降6.2%，平均售价下跌4%。尽管主要供应商三星、SK海力士等已启动减产计划，但传统淡季效应叠加数据中心备货放缓，预计2025年第一季度产业营收仍将面临约20%的环比下滑。不过机构分析指出，减产措施配合价格触底，下半年市场有望迎来复苏。
群联电子作为全球SSD主控芯片领军企业，其市场预判具有行业风向标意义。潘健成指出，当前NAND原厂正加速产能结构调整，通过减少低毛利产品供应、聚焦高附加值领域，推动供需关系改善。同时，随着AI技术向边缘端渗透，DeepSeek等企业开发的边缘计算设备将催生新的存储需求，进一步缓解市场供过于求局面。
值得关注的是，产业链上下游对价格波动的敏感度正在提升。群联方面提醒，SSD作为PC核心组件，若价格涨幅过快可能抑制终端需求，建议原厂在调控供应时兼顾市场承受能力。业内人士分析，当前NAND闪存库存已从高位回落，但渠道商补货节奏仍较谨慎，价格反弹基础需进一步夯实。
从技术演进看，群联持续深化企业级市场布局，其E12DC主控芯片已成功切入服务器领域，配合合作伙伴Violin的全闪存阵列技术，为数据中心提供高性能存储解决方案。随着PCIe 4.0主控等新产品量产，公司正逐步摆脱消费电子市场波动影响，向高毛利领域转型。
展望全年，机构预测NAND闪存产业将呈现“前低后高”走势，第二季度或成为价格筑底关键期。群联电子预计，随着减产效应持续发酵及新兴应用需求释放，第三季度起行业供需缺口将逐步扩大，带动营收稳步回升。这一预判与三星、铠侠等原厂的产能调整策略形成共振，标志着存储行业正加速走出低谷。