三星及海力士等料加入NAND加价潮，Flash涨价有望提前

全球存储市场震荡：供需失衡与技术革新推动NAND价格回升
近期全球存储市场迎来新一轮涨价潮，三星、SK海力士、美光等头部厂商计划从4月起上调NAND闪存价格，涨幅普遍达10%-11%。此次涨价主要受供需关系逆转与AI需求激增双重驱动：  

- 供应端收缩：三星与SK海力士主动减产，导致今年第一季度NAND产量较去年下半年减少超10%。三星3月交货量仅达原订单的20%-25%，供应链企业普遍面临供货短缺；美光新加坡工厂突发断电事故进一步加剧产能危机，其NAND控制芯片供应商群联电子证实，去年12月下单的订单近期交付率不足25%。 

- 需求端爆发：AI大模型参数突破万亿级，企业级存储需求从4TB向128TB跃迁，数据中心采购量季度增幅达40%。机构指出，AI服务器对高密度存储的渴求成为核心驱动力。  

头部厂商集体调价策略中，SanDisk以“关税成本上升”为由率先涨价，美光宣布新订单报价上调11%，三星、SK海力士等亦计划跟进。五大厂商通过减产形成“供给联盟”，推动现货市场小容量NAND价格提前止跌回升。  
机构分析之处，买方因预期2025年下半年涨价，自3月起大幅增加采购量，加速价格回升进程。分析师指出，NAND闪存晶圆合约价有望在第二季度止跌反弹，全年景气度将在下半年重回上升轨道。尽管第一季度受淡季影响营收可能环比下滑20%，但厂商减产已推动价格触底。  
技术层面，三星与SK海力士的工艺路径分化凸显：三星采用铜柱连接+树脂填充工艺追求性能极限，SK海力士则以环氧树脂填充降低成本。国产厂商如长江存储通过232层3D NAND技术突破，市场份额已突破5%，加速中端市场格局松动。  
未来，全球NAND市场将面临AI算力需求爆发与地缘博弈的双重挑战。机构预测，企业级存储市场规模预计从2024年650亿美元增至2029年近1500亿美元，年复合增长率近18%。谁能更高效整合“技术+服务”生态，满足AI时代的存储需求，谁就将主导下一个十年的产业话语权。