Nand Flash市场迎来变局：减产潮推动价格触底反弹

2025年，全球存储产业正经历新一轮深度调整。在需求疲软、库存高企的背景下，三星、SK海力士、美光等国际大厂相继启动减产计划，叠加突发停电事件及人工智能需求升温等变量，存储芯片市场供需格局加速重构，价格反弹信号已提前显现。  
自2024年第四季度起，国际存储厂商为应对供过于求局面，陆续重启减产策略。三星、SK海力士等企业通过降低稼动率、推迟制程升级等方式缩减产能，第一季度产量较2024年下半年减少超10%。美光新加坡NAND工厂年初突发停电事件进一步加剧供应紧张，导致交货延迟，部分订单仅能履行原计划的20%-25%。减产与突发事件的双重影响下，头部厂商率先发起涨价——美光于3月初宣布新订单价格平均上调11%；闪迪则宣布自4月1日起全渠道产品涨价超10%，并计划实施季度动态调价。三星、SK海力士紧随其后，预计4月执行10%左右的涨幅。机构分析指出，厂商通过主动收缩产能加速库存去化，为价格反弹奠定基础。  
当前智能手机、笔记本电脑等消费电子需求仍显疲软，企业级IT投资亦未明显回暖。但人工智能技术突破为存储市场注入新动能——以DeepSeek为代表的AI应用推动服务器存储容量快速升级，企业级SSD需求从4TB、8TB向32TB乃至128TB扩展，大容量存储芯片消耗量显著增加。与此同时，消费端折叠屏手机、智能眼镜等创新硬件对高密度存储的需求逐步释放，形成传统消费与新兴场景的“冷热分化”。  
中国存储企业凭借政策支持与技术突破，正加速改变全球竞争格局。长江存储等厂商的产能扩张持续推进，其渠道零售品牌致态计划4月提价超10%，首次深度参与全球定价博弈。机构数据显示，国产存储芯片渗透率逐年提升，尤其在AI算力建设浪潮中，本土供应链协同效应逐渐显现。国际厂商为应对成本压力，开始将部分中低端产能向东南亚转移，而中国厂商则通过技术迭代强化高端市场竞争力。  
尽管2025年第一季度传统淡季效应仍在持续，但减产与涨价预期已促使下游厂商提前备货。机构预测，NAND Flash第二季度合约价有望止跌回升，全年价格走势呈“前低后高”。长期来看，产业整合或将加速，技术储备不足的企业面临淘汰风险，而具备差异化产品能力的厂商有望在人工智能、车载存储等新兴领域抢占先机。当前存储市场的波动既考验厂商的战略定力，也为国产替代提供了时间窗口。随着供需关系逐步修复，一场围绕技术创新与成本控制的全球竞赛已悄然展开。