美光继续减产Nand Flash，财报亮眼股价却暴跌

美光继续减产Nand Flash

美光科技公布了2025会计年度第二季财报（截至2月27日），尽管营收较去年同期增长38%，且其AI服务器用高频宽存储器（HBM）业务营收突破10亿美元，但股价却意外暴跌超过8%，成为标普500指数中当日表现第二差的个股。市场对核心存储器业务获利下降的担忧，导致相关公司如华邦电和南亚科等DRAM厂商的股价也下跌逾5%。
尽管如此，美光对未来保持乐观态度，预计2025年第三季度（3～5月）的营收将达到88亿美元，较前一季度增长8.6%，并预测DRAM（动态随机存取存储器）和NAND（非挥发性闪存）业务均会有所成长。然而，毛利率预计将下滑1.4个百分点至36.5%，主要原因是NAND减产导致产能利用率不如预期。每股盈余（EPS）预计为1.57美元，略有波动。
美光在财报发布后，拖累了今日中国台湾股市中的存储器板块。其中，DRAM双雄华邦电股价下跌1.1元，跌幅达5.23％，收盘价为19.95元；南亚科股价下跌2.3元，跌幅为5.16％，收盘价为42.3元。
尽管美光的财务表现强劲，尤其是AI服务器领域的HBM业务取得了显著进展，但市场对其核心存储器业务盈利能力的担忧依旧存在。这主要是由于当前全球半导体市场的不确定性以及NAND产能利用率的问题，影响了投资者的信心。
为了应对这些挑战，美光计划继续优化其产品组合，特别是在高附加值领域如HBM和数据中心解决方案上加大投入。此外，随着技术进步和市场需求的增长，美光预计未来几个季度内将看到更多的业务机会，并希望通过不断提升生产效率和技术水平来增强竞争力。
对于华邦电和南亚科而言，虽然短期内受到美光财报影响股价出现波动，但长远来看，两家公司在DRAM领域的持续创新和市场拓展仍具有巨大潜力。特别是在当前人工智能、云计算和5G等新兴技术快速发展的背景下，存储器需求将持续增长，为行业带来新的发展机遇。
总的来说，尽管面临一些短期挑战，但美光及其合作伙伴们在全球半导体产业中的地位依然稳固。通过不断的技术革新和市场策略调整，他们有望在未来几年内实现更加稳健的增长，进一步巩固其在行业中的领先地位。同时，这也为中国台湾地区的半导体产业发展注入了新的活力和信心。