SK海力士首夺DRAM季营收冠军，HBM市场占有率达七成

根据调研机构Counterpoint Research发布的2025年第一季度存储器追踪报告，SK海力士首次超越三星电子，以36%的市占率成为全球DRAM营收的领导者。这一成就标志着SK海力士在高端存储器市场的重大突破，尤其是在高带宽存储器（HBM）领域，其市场占有率高达70%。
SK海力士预计，这种营收与市占率的增长至少会持续到下一季度。从市场份额来看，SK海力士占据了36%，三星紧随其后为34%，美光则占据25%的份额，其他厂商合计占有剩余的5%。SK海力士的成功主要归功于其在HBM市场的主导地位。
资深分析师Jeongku Choi表示，这对SK海力士来说是一个重要的里程碑，证明了其有能力成功供应DRAM给那些对HBM存储器需求持续强劲的市场。HBM作为技术门槛极高的产品，能够在早期就做对的公司，如今已经开始收获成果。
研究总监MS Hwang指出，“目前全球焦点都集中在关税冲击上，问题是HBM接下来会怎么走？”他认为至少在短期内，该领域应该不太会受到贸易冲击的影响，因为AI需求依然强劲。更重要的是，HBM的最终产品是AI服务器，这类产品本质上是无国界的。
尽管当前的关税尚未针对半导体行业进行加征，但由于它是智能手机等产品的上游关键组件，供应链一旦受到影响，仍可能间接受损。印度正积极争取成为全球半导体的新枢纽，许多企业已经开始在当地进行投资布局。不过，由于建厂周期长、资金和技术门槛高，短期内的效果仍有待观察。Counterpoint Research的研究副总裁Peter Richardson表示，半导体产业的冲击可能会延后一季浮现，具体取决于当前的库存水平。
展望未来，随着iPhone到SUV的价格全面上调，科技和汽车行业的高层管理者必须面对短期波动，唯有持续聚焦创新和发展自动驾驶辅助系统（ADAS）、自动驾驶汽车及下一代芯片技术，才能在长期竞争中脱颖而出。对于政策制定者而言，虽然关税可以作为一种谈判工具，但从经济可持续性角度来看，通货膨胀压力可能会迫使政策在短期内进行调整。
综上所述，SK海力士凭借其在HBM市场的领先地位，在2025年第一季度实现了DRAM营收的显著增长，并首次超越了三星电子。尽管面临国际贸易环境的不确定性，但得益于AI领域的强劲需求，SK海力士在未来一段时间内有望继续保持其市场优势。同时，整个半导体行业也需要密切关注关税政策及其可能带来的长远影响，以应对潜在的挑战。