全球DRAM市场回暖：南亚科与华邦电迎转机

随着全球需求的回升，尤其是人工智能（AI）在云端服务器和边缘计算中的应用，DRAM市场需求显著增长。这为中国台湾半导体厂家南亚科、华邦电等DRAM厂商带来了新的发展机遇，预计其业绩将得到显著提升。
由于美国提高了进口关税，下游品牌提前拉货，加上AI技术的发展推动了对云端服务器DRAM的需求，特别是HBM和DDR5产品的市场需求良好，这有望进一步促进2025年DRAM市场的繁荣。供应商们正集中投资于HBM产能及DDR5等高效能运算产品，并减少DDR3、DDR4和LPDDR4的生产，以降低库存水平。
行业分析指出，DRAM市场对供需变化极为敏感。近期，随着AI应用需求的增长以及库存调整的结束，市场需求开始回暖，这对DRAM单价的提升起到了积极作用，预计价格将保持稳定或出现小幅上涨的趋势。
市场预测显示，第二季度DRAM价格有望上扬，这对于南亚科来说是个好消息，有助于改善其运营状况。目前，南亚科并未因关税问题上调价格，仅有个别存储器大厂要求客户承担关税成本。若不考虑关税因素，在DDR5良率提高的情况下，南亚科有机会实现扭亏为盈。
华邦电则计划向更高阶制程迈进，通过提升一线客户的渗透率来增加产品单价和盈利能力。对于DRAM产品而言，2025年的重点在于采用25纳米以下的技术；而在Flash方面，则转向46纳米和32纳米工艺，持续优化产品组合和客户群体，以提高毛利率。据分析，华邦电在2025年的需求将逐步恢复，产能利用率有望接近甚至达到满载水平。从长远来看，AI、可穿戴设备、网通WiFi 7、物联网、车用电子、远程办公、工业数字化转型以及美国基础设施建设等领域的发展，都将需要更大容量的特殊型DRAM和NOR/NAND Flash，这些都将对其业务产生积极影响。