2025年第二季度NAND Flash或稳中有升

自2024年末起，NAND Flash厂商开始减产，效果逐渐显现。由于美国可能提高关税，消费电子品牌提前生产，加上PC、智能手机和数据中心等领域重建库存，预计2025年第二季度NAND Flash价格将止跌回升，晶圆及客户端SSD价格预计将增长。
客户端SSD在连续三个季度去库存后，随着OEM提前生产，将迎来补货需求。Windows 10停服和新一代CPU的推出将带动PC换机潮，并刺激客户端SSD的需求。原厂通过减产与调整供货策略实现供需平衡，预计第二季度客户端SSD合约价将上涨3%-8%。
企业端SSD方面，中国市场对高效能存储需求增加，北美市场需求分化但整体向上，预计第二季度订单微增。供应侧，部分厂商为清理库存降价，现正积极调节产能，预计企业端SSD合约价将保持稳定。
eMMC和UFS产品方面，智能设备出货量增加，中低端智能手机需求稳定，加之中国市场的国家补贴政策推动，预计订单增长，价格维持上季水平。UFS产品受益于高端手机需求和车载存储容量提升，预计合约价不变。
NAND Flash晶圆市场，随着价格触底和库存回补，采购力度加大，尤其是企业端SSD市场的回暖促进了高端晶圆需求。原厂减产后供应减少，预计第二季度NAND Flash晶圆合约价将增长10%-15%，标志着市场逐步走出低谷。