宇瞻：下半年整体需求变数仍大，面临诸多挑战和变数

中国台湾存储器模组厂宇瞻表示，公司上半年营收结构有所调整，原本占约7成的工控应用，占比转为与消费性相当，主要原因在于关税议题下，客户针对消费性产品的拉货动能优于预期。然而，预计若下半年消费性需求回归常态，工控需求则有望恢复，营收结构将转变为工控约6成、消费性4成，这也将有助于毛利率优化。
近年来，宇瞻对公司产品线进行了重整，划分出商用领域，即介于工控与消费性两者之间的需求，以工控品质商品瞄准量更大的市场。由于该客户群体的价格敏感度较高，在定价上会优先考虑性价比。通过细分产品定位，将部分工控应用转向商用市场，建立更清晰的业务分层，有助于扩大市场并满足更多客户需求。宇瞻中长期理想的营收比重为目标工控5成、商用2成、消费性3成。
展望未来，宇瞻指出，目前手机与PC/NB市场的增长已趋平缓，仅有装置储存容量提升，未来存储器需求主要依赖AI与服务器等企业级应用。就DRAM而言，目前服务器用量占整体比重已超过三成，在AI应用需求推动下仍具成长潜力；NAND Flash方面，企业级SSD应用对高容量产品需求日益增加，服务器端常见单机安装12至24颗高容量SSD，整体用量远超消费性装置，成为推动市场的关键驱动力。
不过，针对下半年的需求，宇瞻认为整体需求变数仍然很大。其中一个原因是客户在上半年提前拉货，是否仍有延续动能仍待观察。此外，中美两国的通膨问题可能影响终端消费，真正的惩罚效应尚未完全显现，市场需求回升力道仍存在不确定性。因此，尽管某些领域显示出积极的增长潜力，但下半年的整体市场需求依然面临诸多挑战和变数。