AI浪潮推动2025年存储器市场规模逼近2000亿美元，HBM成为关键推手

根据Yole集团的预测，2024年全球存储器市场的营收达到了创纪录的1700亿美元。其中，DRAM贡献了大约970亿美元，包括HBM（高带宽内存）贡献的大约180亿美元；而NAND闪存则贡献了约680亿美元。
展望2025年，预计存储器市场营收将达到2000亿美元，其中DRAM将约为1290亿美元，包含HBM贡献的340亿美元，NAND闪存则贡献约650亿美元。随着AI和高性能计算（HPC）的发展，HBM存储器迅速崛起，不仅在2025年实现了接近翻倍的增长，预计到2030年其营收将达到约980亿美元，占据超过一半的DRAM市场份额。
从美光和SK海力士的财务表现可以看出这一趋势。美光上调了第四财季的营收预期至110亿美元，主要归因于AI硬件需求的激增。SK海力士则预计，2025年的HBM销售额将占其DRAM总营收的50%以上，高于2024年第四季度的40%以上。该公司第二季度销售额预计达到20万亿韩元（约148亿美元），同比增长22.5%，营业利润预计为8.9万亿韩元（约66亿美元），同比增长64%。
三星电子半导体部门预计第二季度营业利润将在2万亿韩元左右，尽管大部分收入仍来自传统DRAM，但其已开始向超微供应HBM3E 12层芯片，预示着2025年下半年将迎来复苏的机会。
在DRAM市场中，三星电子、SK海力士和美光这三大巨头，在HBM市场的占有率已经成为其盈利能力的关键差异化因素。同时，中国也在积极扩大国内存储器产能。2024年，长鑫存储以低成本的DDR3/DDR4产品冲击了DRAM市场，促使主要供应商加速向DDR5和HBM转型。到2024年底，部分国内品牌模组厂推出了首批采用长鑫存储第四代DRAM技术的国产DDR5存储器模块。
此外，长江存储发布了采用Xtacking 4.0技术和市场领先的294层架构的第五代3D NAND芯片。面对出口限制，中国企业正加大对HBM开发的投资。
Yole认为，2025年是存储器产业的关键一年：尽管环境日益复杂且竞争激烈，该行业仍然实现了前所未有的营收增长。AI将继续作为核心成长引擎，供应链和技术路线图的战略转变正在重新定义竞争格局。
总之，HBM在未来存储器领域将扮演更加关键的角色。由于英伟达占据了全球尖端HBM需求的80%以上，任何希望在HBM领域取得真正发展的公司都必须努力进入英伟达的供应链。这意味着，对于存储器厂商来说，把握住这个机遇，将是未来几年成功的关键。