SMART Modular世迈：AI存储器需求展现强劲韧性

随着全球经济面临通货膨胀压力加剧、地缘政治紧张局势以及贸易政策不确定性的影响，整体经济增速持续放缓。然而，在这样的背景下，存储器市场却展现出强劲的韧性。SMART Modular世迈（SMART）于29日公布了最新的存储器市场概况及DRAM和FLASH的供需动态与价格走势。AI应用和云端基础设施的需求强劲，加上供应端的紧张，促使市场价格持续攀升。为了降低潜在的供应链中断风险，采购商纷纷提前备货，这使得存储器价格在整体经济疲弱的环境下仍然保持强势。
市场消息指出，中国大陆的DRAM制造商将跟随三星、海力士和美光的步伐，计划逐步停产DDR4产品，这推升了第二季度现货和合约价格。中国台湾地区的DRAM厂商产能随后弥补了部分供应缺口，其他产品的涨幅相对温和，整体DRAM价格涨势预计从2025年第三季度开始逐步趋缓。
在NAND FLASH方面，美光受益于AI相关产品的强劲出货，加上智能手机和PC订单表现优于预期，预计将在第三季度小幅提升产能。随着库存水平下降及企业级SSD的需求强劲，预计将推动NAND FLASH价格上涨。北美市场持续进行NAND FLASH库存建设，预估2025年NAND需求的年增长率将维持约9%。服务器与工作站的第三季度出货量预计与上一季度持平，全年出货量预计较2024年增长5.0%，主要增长动能来自AI服务器，预计年增超过20%。然而，由于中国市场的地缘政治影响及美国的出口禁令，全球AI服务器出货年增幅微幅下修至24.3%。
PC与笔记本电脑的出货量预计季度减少1.9%，年度减少2.9%。2025年笔记本电脑出货年增长率由原先预估的3.1%下调至2.6%，整体成长动能偏弱，主要由商用订单支撑出货表现。受到微软终止支持Windows 10及美国新关税政策影响，品牌厂商提前进行开学季备货，预计2025年第二季度全球PC出货量将季度增加10.1%、年度增加6.9%。整体DRAM价格预估上涨10%-15%。随着三星、海力士和美光将产能转向DDR5与HBM，PC DRAM的DDR4价格二季度增幅预计将达到约40%。Server DRAM的涨幅预估为3%-8%。NAND FLASH总体价格预期上涨5%-10%。企业级SSD价格上涨幅度亦预估在5%-10%之间，受益于下半年电子产品的传统旺季。
报告显示，第三季度DRAM供需比预估为-1.8%，NAND FLASH为-5.6%，显示市场供不应求的状态。DRAM位元年产出增长率由原先预估的23%微幅上调至24%。NAND FLASH方面，除美光略微调升产能外，其他主要供应商尚无新增扩产计划，预估2025年NAND FLASH总产出位元年增长率为12.5%。尽管全球经济面临诸多挑战，存储器市场依然展现出强劲的增长潜力。未来几个季度的市场动态值得持续关注。无论是AI应用的快速增长，还是对高端存储解决方案的需求上升，都将为存储器行业带来新的机遇和发展空间。投资者和从业者应密切关注市场变化，抓住这一波技术革新带来的红利。