TD Cowen重申英伟达在人工智能需求强劲背景下的看涨论点

TD Cowen的分析师Joshua Buchalter于8月27日重申了对英伟达的买入评级，并设定了235美元的目标价。尽管增长幅度较前几个季度有所减小，但Buchalter对于英伟达未来的展望充满信心，尤其是考虑到持续的人工智能需求以及公司从Blackwell Ultra GPU向Rubin GPU过渡的情况。
英伟达作为一家设计和制造图形处理器（GPU）、片上系统单元（SoC）以及人工智能硬件和软件的企业，在过去几年里一直是投资者关注的焦点。特别是在当前人工智能技术快速发展的背景下，英伟达的产品和服务显得尤为重要。其第二季度业绩超出预期，毛利率正逐步接近75%，显示出公司在高端计算领域的强劲竞争力。
值得注意的是，英伟达的游戏和网络业务表现尤为突出，网络部门实现了46%的环比增长，这主要得益于机架规模销售的强劲推动。然而，“计算”收入由于中国出口额不足40亿美元而有所下降，即便如此，调整后的增长仍然保持健康状态。
尽管英伟达给出的下一季度指引低于市场预期，但Buchalter认为，考虑到监管不确定性，将潜在的中国销售排除在外是合理的做法。他认为，虽然短期内可能存在波动，但从长远来看，基于人工智能结构性需求的支持，英伟达依然是值得投资的选择。
此外，Buchalter还提到了一些其他具有潜力的人工智能股票，它们可能提供更高的回报率且下行风险较低。不过，对于那些寻求稳健成长和行业领导地位的投资者来说，英伟达凭借其强大的技术基础和市场地位，依然是一个不可忽视的投资机会。
虽然我们认可英伟达的增长潜力，但也指出市场上存在其他更具吸引力的人工智能股票，这些股票可能拥有更大的上涨空间。对于有兴趣探索更多投资选项的读者，可以进一步研究相关报告，寻找性价比更高、潜力更大的人工智能企业。这一建议提醒投资者在做出决策时应进行全面分析，并考虑多样化投资组合以分散风险。