全球机构看好NAND Flash?

根据一份长达45页的美系机构报告指出，全球NAND Flash产业正迎来积极的发展态势。报告中特别提到了SanDisk、Longsys、三星、铠侠以及中国台湾地区的群联等公司。尤其对于群联而言，近期得益于存储器市场价格上涨的趋势，再加上其在边缘人工智能运算市场的战略布局，使得该公司股价在台湾股市连续两日大幅攀升，接近前一波高点612元台币。
报告进一步分析了SSD市场，将其分为客户端SSD（主要用于PC笔记本电脑）、eSSD（用于数据中心）和NL SSD（作为传统硬盘与eSSD之间的过渡产品，以高容量和相对低成本为特点）。随着人工智能时代的到来，eSSD和NL SSD的重要性日益凸显。特别是在AI训练和推理服务器中，eSSD已经成为核心存储设备；而预计到2026至2027年，NL SSD有望成为替代传统硬盘的选择之一。
未来，随着高频宽闪存（HBF）进入市场，它将作为一种补充DRAM/HBM的创新解决方案出现。目前已有迹象显示，下半年即将推出的新型NL SSD成本明显低于当前主流的QLC SSD，但其单位容量正逐步接近传统硬盘。
关于eSSD，由于传统的硬盘或TLC NAND已经难以满足市场需求，NAND Flash制造商正在增加QLC eSSD的生产比例，从而减少对普通消费市场的供给。这一转变预示着NAND Flash技术向更高密度发展的重要一步。
基于以上因素，机构预测2026年将是NAND Flash产业的一个关键转折点，标志着该行业进入了结构性平衡阶段。考虑到AI推理需求的持续增长，尽管NL SSD的渗透率有限，但在基准情况下，供应可能出现2%的缺口，在乐观情况下则可能达到8%的缺口。这表明NAND Flash厂商在未来一段时间内将继续保持强劲的增长动力。
总的来说，随着技术的进步和市场需求的变化，NAND Flash产业及其相关企业，如群联等，正站在一个新的起点上，准备迎接更加广阔的发展空间。对于投资者来说，这也是一个值得关注的领域。