中国稀土出口管制对海外芯片类股的影响即将浮现

据外媒报道，在中国加强稀土出口管制的背景下，与半导体相关的公司可能面临新的挑战。Evercore ISI指出，这些公司使用稀土金属制作产品，可能会受到影响。中国在APEC会议前收紧了稀土及相关技术的出口控制，要求外国实体必须取得许可证才能出口含有超过0.1%中国来源元素的产品。这一举措引发了市场的担忧。
Evercore ISI分析师Mark Lipacis指出，半导体设备大厂如阿斯麦（ASML）、应用材料（AMAT）、泛林集团（LRCX）和科磊（KLAC）等公司，可能因中国的出口管制而面临挑战。这些公司在半导体设备中使用稀土金属制作的永久磁铁，应用于化学气相沉积、原子层沉积和物理气相沉积等技术中，这些技术需要极为干净且无振动的真空环境，尤其是在次10纳米的几何结构中。
Lipacis进一步指出，这些永久磁铁使用的元素如钐钴、钕铁硼分子或钇，都是中国限制的稀土金属。尽管目前尚不清楚这些材料的库存是否已建立，或者能否找到替代来源或原材料，但这样的发展无疑增加了半导体设备类股的风险。Evercore ISI将密切关注这一情况的发展。
值得注意的是，这些限制措施将于12月1日生效，这是在APEC会议之后。这应该能给双方足够的时间来达成友好的解决方案。尽管面临这些挑战，这四家公司在周一的交易中均上涨至少4%，并在当年表现优于标普500指数。阿斯麦和应用材料在2025年分别上涨了40%和35%，泛林集团上涨了惊人的90%，而科磊则上涨超过60%。