AI需求引爆存储市场，SK海力士明年产能已售罄

受人工智能热潮持续推动，韩国存储大厂SK海力士公布2025年第三季度财报，营业利润同比增长62%至11.4万亿韩元，创下历史新高，营收达24.45万亿韩元，同比增长39%，主要受益于AI数据中心对高带宽存储器（HBM）和DRAM芯片的强劲需求。
更引人关注的是，SK海力士宣布，其2026年全年所有DRAM、HBM及NAND产品的产能已被客户提前预订一空。公司已完成与主要客户的供应协商，并计划从第四季度起开始出货新一代HBM4芯片，以满足全球AI基础设施建设的迫切需求。
随着产线资源向HBM倾斜，传统DRAM产能受到挤压，导致整体供应受限。公司指出，当前DDR5等产品库存已降至极低水平，新生产的芯片必须立即交付客户。这一结构性供需失衡被市场视为“存储超级周期”开启的信号，支撑价格维持高位。
SK海力士预计，2026年DRAM位元出货量将同比增长超20%，NAND也将实现高 teens 增长。机构预测，HBM市场未来五年复合年增长率将超过30%，到2027年市场规模有望达430亿美元。公司近期还与OpenAI签署合作意向书，预计将为其提供海量HBM产品，需求或超过当前全球HBM总产能的两倍。
在AI训练与推理需求带动下，不仅HBM紧缺，8TB及以上企业级SSD也出现全球性缺货，交期排至2026年底。三星、SK海力士等厂商正全力扩产，而西数、希捷等传统硬盘厂商也加速向SSD转型。SK海力士股价年内涨幅已超200%，反映市场对其在AI存储领域领先地位的高度认可。