产能预订一空，SK海力士明年产能扩大

韩国存储大厂SK海力士近日发布最新财报，第三季度营业利润同比增长62%至11.4万亿韩元（约80亿美元），营收达24.45万亿韩元，同比上升39%，双双创下历史新高。强劲的财务表现反映出全球AI基础设施建设正持续拉动高端存储芯片的旺盛需求。
公司明确表示，2026年全年DRAM与NAND闪存产品的产能已被客户全部预订完毕，显示出市场对其产品的高度信心。同时，SK海力士已完成新一代HBM4存储芯片的客户协商，将于本季度启动出货，进一步巩固其在高带宽存储领域的领先地位。作为英伟达HBM的主要供应商，SK海力士正深度受益于AI训练服务器对高性能存储的爆发式需求。
在OpenAI“Stargate”计划等大型项目的推动下，HBM需求预计将持续强劲。机构分析指出，各国加速发展主权AI与超大规模数据中心，也将进一步推升企业级SSD和DRAM的采购规模。受此带动，SK海力士和三星已开始将第四季度传统存储芯片价格上调最高达30%，导致包括南亚科技在内的多家厂商股价年内翻倍。
值得注意的是，AI对存储市场的影响已传导至终端产品。小米近期宣布上调新款智能手机售价，主要原因之一即是存储成本上升。尽管有观点担忧当前AI热潮存在估值过热风险，但多数分析师认为，AI相关资本支出和供应链需求具备长期支撑。有预测指出，未来三年全球半导体市场有望维持两位数增长，而SK海力士凭借技术领先与产能布局，将持续处于本轮产业上升周期的核心位置。