美光AI存储器报价回升，外资一致看好其股票

美光受益于AI服务器强劲拉货与存储器价格持续上涨，第四季度DRAM平均售价环比提升约25%，推动营收与毛利率同步改善。公司股价近期站稳238美元上方，距离外资目标价仍有上行空间。
AI数据中心对高带宽、高密度内存需求激增，显著提升单机存储配置，叠加高端产品占比提高，形成“量价齐升”双引擎。10月下旬，美光已开始送样192GB SOCAMM2内存模块，采用LPDDR5X与1-gamma先进制程，并与英伟达等合作推进标准化，有望加速导入主流AI服务器平台。
经历前期库存调整后，存储器行业供需关系明显改善。尽管消费电子复苏温和，但AI驱动的结构性需求支撑价格弹性，加上厂商在产能扩张上保持纪律，使本轮上行周期更具持续性。NAND价格同步回暖，进一步优化整体产品组合和现金流。
美光长期聚焦低功耗、高密度技术路径，在1-gamma节点和新型封装形态上构筑差异化优势，契合AI工作负载对能效与“内存墙”的突破需求。同时，公司维持审慎资本支出与健康财务结构，为后续技术投资提供支撑。
多家外资机构近期上调美光目标价至265–275美元区间，重申买入评级，主因AI存储需求超预期及产品组合持续升级。尽管短期股价或受市场情绪波动影响，但在产业趋势、技术壁垒与基本面共振下，中长期成长逻辑清晰，具备战略配置价值。