威刚：存储短缺进入20年最严峻时刻，客户有钱也难买

中国台湾存储器模组龙头威刚董事长陈立白近日透露，AI需求涌入正推动存储器缺货进入20年来最严重阶段——客户实际能拿到的量仅为下单量的三成，“有钱也买不到”，且不存在重复下单问题，“下再多单也没货可拿”。这一表述直指当前存储市场的核心矛盾：供给端的刚性约束与需求端的爆发式增长形成尖锐对立。  
陈立白分析，此轮缺货与过往景气循环不同，而是由AI、云端数据中心与高速运算共同催生的强劲需求驱动，叠加原厂将部分闪存产能转向毛利更高的存储器，进一步加剧了供给失衡。为争夺货源，国际电子品牌已将采购层级提升至最高层，过去由采购主管负责的谈判，如今改由大型科技公司董事长、总裁亲自出面，但即便如此，能拿到的存储仍极为有限，供应商掌握绝对议价权，多数客户连一年长约都签不到，只能“每月谈价”。  
从细分品类看，DDR4与DDR5供给持续吃紧，部分旧世代产品如DDR3价格已从低点翻倍，本季起DDR5报价涨幅将超过DDR4；闪存方面，原本小幅短缺的局面已演变为全面紧张，因产能遭存储器排挤，固态硬盘（SSD）需求端的缺口比存储器更深，价格涨幅也超出先前评估。更值得警惕的是，云端服务供货商（CSP）的抢货排挤效应，已导致手机、PC、网络通信等传统电子大厂的供应链全面收紧，中国台湾电子大厂能拿到的货量仅为一年前的五至七成，多数厂商甚至只能拿到一半。  
陈立白的判断与机构数据相互印证：三星、SK海力士、美光虽持续推进制程演进，但新增产能远不足以覆盖需求增量，DDR4、DDR5的供给缺口短期内难以弥合。在此背景下，存储合约价的涨势预计将持续至少两三季，2026年上半年DRAM与闪存仍将全面缺货。对企业而言，这不仅是成本控制难题，更可能引发供应链重构——从“按需采购”转向“战略囤货”，而中小厂商或因拿不到货被迫退出部分市场，行业集中度或进一步提升。