DRAM大缺货：三星“自家人不给货”背后的超级周期

全球存储器供需失衡已从行业难题升级为终端危机，连半导体巨头三星内部都上演“资源争夺”——三星半导体（DS）部门直接拒绝了同集团手机事业部门的DRAM长期供货请求，这一打破“内部协同”惯例的举动，彻底暴露内存市场“一货难求”的严峻现实。2025年以来，AI服务器对高阶LPDDR和高带宽存储器（HBM）的需求呈指数级增长，仅全球头部AI企业的订单就吞噬了近60%的高端DRAM产能，直接导致通用内存供给缺口快速扩大，终端企业陷入“抢料”困境。
在DRAM价格持续暴涨的背景下，三星DS部门选择“利益最大化”策略。三星手机事业部门为保障2026年Galaxy S26系列出货，曾主动提出签订一年以上长约锁定LPDDR5X供应，但DS部门仅同意提供至2025年底的三个月短约。市场数据显示，高端LPDDR5X（12GB）近期报价已突破70美元，较年初的33美元实现翻倍，这种溢价空间让三星不愿过早锁定供货价格。对终端市场而言，三星的“惜售”将进一步加剧智能手机成本压力，2026年上半年多款旗舰机型涨价已成定局。