存储器模组厂遭遇配额压缩：创见面临芯片断供危机

当前全球存储器市场正经历一场由人工智能（AI）基础设施建设引发的深度供需失衡，不仅原厂产能吃紧，下游模组厂商也深受其害。中国台湾知名存储器模组企业创见近日向客户发出紧急通知，坦承自2024年10月以来，其两大NAND闪存主要供应商——三星与西数（SanDisk）——已暂停交付新芯片，导致第四季度实际到货量远低于预期。这一突发状况使得创见在SSD、U盘、SD卡等产品线上的原料供应陷入严重短缺，部分料件成本在一周内飙升50%至100%，交货周期被迫大幅延长。尽管创见强调已与上游签订长期供应协议（LTA），并持续争取额外配额，但市场整体紧缩态势已使其难以完全规避冲击。
造成此轮供给危机的核心原因，在于全球云服务提供商（CSP）及超大规模数据中心运营商正以前所未有的力度抢购高端存储器。原厂为保障高利润的企业级客户，普遍将DRAM与NAND产能优先分配给服务器、AI训练集群及HBM（高带宽内存）订单，消费级与工业级模组厂则被排至供应末位。创见虽为中国台湾重要模组品牌，但在产能分配权重上仍无法与英伟达、微软、亚马逊等战略客户抗衡。机构分析指出，这种“配额压缩”现象并非个案，而是整个模组产业面临的系统性挑战。尽管短期成本压力与交期延迟可能影响创见的营收稳定性，但受益于整体存储器价格持续走强，其产品ASP（平均售价）有望同步提升，从而部分抵消原料成本上涨带来的毛利侵蚀。未来数月，创见能否通过灵活调度库存、优化产品组合及强化客户沟通来平稳渡过此轮短缺潮，将成为检验其供应链韧性的重要试金石。