晶豪科：存储器市况如洗三温暖，2026年上半年乐观可期

中国台湾存储器厂商晶豪科在近日法说会上形容当前市场犹如“洗三温暖”——从2024年第二季度的极度悲观，迅速转为第三季度末的严重缺货，情绪与供需剧烈震荡。公司指出，受惠于DRAM现货价格自第三季起大幅攀升，客户需求急速升温，第四季度有望实现单季转盈，并对2026年上半年持高度乐观态度。尤其自DDR4价格启动涨势以来，客户询单量显著增加，甚至有原本使用三星产品的客户主动接洽晶豪科，寻求DDR3、DDR4等利基型产品的替代方案，反映出市场对稳定供应的迫切需求。
晶豪科强调，目前公司月出货量稳定维持在1亿颗以上，第四季度营收增长主要来自平均售价（ASP）调升，而非出货量扩张。由于部分长期合约客户的价格调整存在滞后性，预计2026年第一季度将显现更明显的利润释放效应。针对代工厂力积电宣布调涨代工费用，晶豪科坦言，在整体行情向好且力积电上半年仍处亏损的背景下，费用上调实属必然，但涨幅远低于现货市场价格波动幅度。公司目前产品线涵盖DRAM、NOR与NAND三大类，其中DRAM占库存比重最高。晶豪科看好利基型存储器市场规模仍将维持在新台币2000亿至3000亿元区间，而当前结构性缺货正为其提供难得的市场份额提升窗口。随着AI服务器、工业控制及车用电子对定制化存储器需求持续增长，晶豪科有望凭借灵活的产品组合与稳定的交付能力，在2026年迎来业绩拐点。