华邦电与南亚科双双创佳绩，DDR4缺货催生台湾存储器新机遇

在全球人工智能基础设施建设狂潮的带动下，存储器市场正经历一场由供给端主导的结构性牛市。中国台湾两大内存厂商——华邦电子与南亚科技在2025年11月同步交出历史级成绩单：华邦电单月营收达86.30亿元新台币，年增38.7%；南亚科更以101.69亿元创下历史新高，年增幅高达365%。这一亮眼表现的背后，是国际存储三巨头（三星、SK海力士、美光）将产能全面转向DDR5与HBM，导致DDR4出现罕见的全球性供给断层。
DDR4作为当前PC、工业控制、网络通信及汽车电子等领域的主流内存，因其替换成本高、生态系统成熟，需求并未随DDR5普及而迅速萎缩。然而，由于国际大厂几乎停止新增DDR4产能，市场库存持续消耗，通路端16Gb DDR4颗粒几近见底。在此背景下，华邦电与南亚科凭借完整的DDR4制程能力，成为全球客户“不可或缺”的供应商。机构分析指出，这种“利基型垄断”赋予两家公司持续议价权，DDR4报价强势格局有望延续至2026年底，带动毛利率与获利能力显著回升。
尤为关键的是，此轮行情并非短期景气反弹，而是AI算力基建挤压中低端产能所引发的长期供需错配。随着OEM/ODM、车用及工控需求同步复苏，南亚科与华邦电正迎来2025–2026年的黄金上升周期。南亚科已明确表示将扩大利基型DRAM投资，而华邦电则凭借NOR Flash与DRAM双轮驱动，构建更稳健的产品组合。在全球存储器产业加速分化的今天，专注细分市场、掌握关键制程的中国台湾厂商，正以“小而美”的战略，在全球科技博弈中开辟出独特的发展路径。