DRAM现货价格分化显现，Wafer供给紧缩成价格核心支撑

尽管整体存储器市场处于供不应求的紧张状态，但不同品类的现货价格走势却出现明显分化。根据机构最新监测数据，2025年12月第一周，DDR5与DDR3现货价格出现小幅回调，主要源于前期涨幅过快，部分交易商在年终临近之际进行获利了结。然而，这种技术性调整并未改变市场基本面的紧俏态势。相反，DDR4价格仍在持续攀升，尤其是16Gb颗粒表现最为强劲，主流型号DDR4 1Gx8 3200MT/s单周涨幅达2%，价格已升至17.064美元。机构明确指出，此类短期波动不影响2026年第一季度合约价大幅上涨的总体判断，高性能与成熟制程产品正因应用场景差异而走出不同轨迹。
更深层的支撑来自上游晶圆（Wafer）市场的持续紧缩。本周512Gb TLC Wafer现货价格再度上涨0.28%，达到9.634美元，创下新高。关键原因在于，原厂并未因年底因素而释放更多Wafer产能，反而在AI与企业级需求驱动下，进一步收紧对消费级产品的供给。机构分析称，当前Wafer市场呈现“涨幅收敛但价格续强”的格局，供应端的刚性约束成为价格坚挺的核心支柱。随着2026年AI服务器、高端智能手机对LPDDR5X及UFS 4.0需求加速释放，以及笔记本电脑向DDR5平台全面迁移，Wafer资源的竞争将愈发激烈。在此背景下，具备垂直整合能力或长期供应协议的终端品牌将获得显著优势，而中小厂商则可能面临“无片可用”的生存危机，整个产业链的集中度有望进一步提升。