「内存」成本涨500%，台五大产业冰火两重天

内存价格飙涨冲击全产业链，游戏机产业首当其冲
存储器 价格正以超乎预期的速度飙涨，DRAM、NAND、模组厂全面受惠，但游戏机产业面临成本急压、出货变数升温。2025年下半年起，DRAM/NAND合约价与组件价格大幅上涨，市场供需紧绷、数据中心与AI计算需求争夺库存是主因。研究机构机构判定，这推高消费性电子BOM成本，并下修2026年智能手机、笔电与游戏主机出货预测——内存成本上升使厂商减少降价或促销空间，游戏主机或放弃“以价换量”，改采“高价保利”。  
对中国台湾供应链而言，机壳/组装、ROM/NAND、PMIC、音频/网络通信等产业既受“Switch 2大量备货”的正面拉动，也面临内存成本上升的利润压缩与需求不确定性。  
五大产业影响分化：长约锁价者为利多，短单spot价暴涨者承压

从供应链角色与内存敏感度看，五大产业影响各异： 

 1. 机壳与组装代工：短期受任天堂备货拉高稼动，属利多（代工费为主，毛利影响小）；  

2. ROM/NOR/NAND内存：若能以长约锁定价格或大单放量，为利多（稼动与营收）；若spot价暴涨而合约价滞后，短期毛利受压；  

3. PMIC/电源管理芯片：中性偏利多（主机出货高则出货放大，终端买气降温则受影响）；  

4. 网络通信与音频芯片：中性（游戏主机订单稳定出货，但非主营来源，受消费电子景气波动）； 

 5. 被动元件/散热/连接器：利多（备货量大，但竞争与价格弹性高）。  

关键变量在于“长约锁价”或“短单spot价暴涨”，以及终端厂商选择“吸收成本、涨价或砍量”。后续需密切追踪DRAM/NAND合约价与spot价走势、主要终端厂出货/财报与售价政策、供应链月度营收与稼动率等指标。