SK海力士内部文件曝光：内存缺货或持续至2028年

近日，一份据称源自SK海力士的内部市况分析文件在网络流传，内容指出全球存储器供需失衡恐延续至2028年，远超外资此前预测的2027年初缓解时点。若文件属实，意味着本轮“超级周期”将长达三年以上，价格涨势比预期更为持久。文件强调，AI服务器在整体服务器市场占比将从2025年的38%飙升至2030年的53%，单机DRAM容量需求激增24%，彻底改变需求结构——即便设备出货量增长有限，芯片总需求仍持续放大。
供给端瓶颈更为严峻。新建DRAM工厂从规划到稳定量产需3–4年，即便当前启动投资，有效产能最快也要2028年释放。同时，产线技术转换（如DDR4转DDR5、NAND转DRAM）涉及复杂制程调整，周期长、风险高，难以快速响应需求变化。相较之下，SK海力士选择将新增EUV设备优先用于HBM与先进封装，进一步压缩标准DRAM供给。中国台湾存储器厂对此持乐观态度，南亚科总经理李培瑛直言“明年将是不错的一年”，主因正是AI需求强劲叠加原厂缩减传统产品供给，形成持续供不应求格局。这场由AI点燃的存储器长牛，正深刻重塑全球半导体产业的竞争版图。