AI驱动存储器价格飙升，PC巨头紧急锁定三星、SK海力士产能以保供应

在全球人工智能（AI）基础设施建设如火如荼的背景下，存储器市场正经历近五年来最剧烈的价格上涨周期。动态随机存取存储器（DRAM）与NAND闪存作为智能手机、笔记本电脑、服务器等设备的核心组件，其价格在2025年下半年以来持续飙升。据摩根士丹利报告，仅两个月内，DRAM现货价格涨幅超过260%，而用于固态硬盘（SSD）的NAND闪存自年初起也已上涨逾50%。这一轮“超级周期”并非由传统消费电子需求拉动，而是源于AI数据中心和云计算对高带宽、大容量存储的爆炸性需求。
面对前所未有的成本压力，全球头部PC制造商已采取紧急行动。据供应链消息人士透露，一家顶级PC厂商——市场普遍推测为联想或惠普——近期密集拜访三星电子、SK海力士及美光科技，并初步达成关键存储器芯片的长期供货保障协议。此举旨在确保2026年产品线的稳定生产，避免因缺料导致交付延迟或被迫大幅提价。联想首席财务官郑孝明此前公开表示，公司已将关键零部件库存提升约50%，以应对供应链不确定性。这种“囤货保供”策略正成为行业新常态。
然而，并非所有厂商都能从容应对。具备规模优势与长期合约的大厂尚可维持相对稳定的供应节奏，但中小型PC品牌则陷入“有钱也买不到货”的困境。主流存储器制造商正优先保障超大规模科技公司及头部OEM客户的订单，消费级通用DRAM和NAND产能被大幅压缩。在此背景下，戴尔、惠普、联想、宏碁、华硕等均已向渠道发出涨价预警，预计2026年整机零售价将普遍上调15%至20%，并重启采购合同谈判。国际数据公司（IDC）预测，若供应紧张持续恶化，2026年全球PC出货量跌幅可能从原预估的2.4%扩大至4.9%以上。行业集中度将进一步提升，头部厂商借势扩大市场份额，加速产业洗牌。