三星暂缓DDR4停产并推NCNR合约，服务器存储进入“霸王条款”时代

在AI推理浪潮推动下，DDR4内存因HBM与DDR5产能被挤占而价格倒挂，16Gb现货价一度飙升至60美元。三星电子因此暂缓原定2025年底的DDR4停产计划，并计划于2026年第一季度与特定服务器客户签订“NCNR”（不可取消、不可退货）长期供货合约，锁定20美元以上的高利润价格。该策略体现其“利润最大化优先”的新导向，将技术成熟、毛利可观的DDR4产能定向供给美系云服务商，用于通用型服务器部署。
消费电子厂商则基本无缘此轮供应，SK海力士同样将剩余DDR4产能专供大客户。尽管三大DRAM厂退出DDR4是长期趋势，但三星至少会维持1z纳米制程至2026年底，仅限车用或自用品牌。新增供应难解整体短缺，2026年价格仍看涨。在此背景下，力积电等代工厂成为各方争取对象，美光正洽谈租用其铜锣厂扩产DRAM。存储器已从标准元器件蜕变为战略资源，分配逻辑正由市场化转向契约化与政治化。