DDR4意外“回春”：AI热潮下三星暂缓停产，榨干产线剩余价值

在全球人工智能（AI）基础设施快速扩张的推动下，本已临近淘汰边缘的DDR4内存正经历一场意外“复兴”。存储器巨头三星近日宣布，将推迟原定于2025年关停DDR4产线的计划，转而继续运营现有设备，以抓住当前高利润窗口期。这一决策背后，是AI服务器对高端存储器产能的疯狂抢占，导致传统内存市场严重失衡。

原本，三星计划将全部资源转向高带宽存储器（HBM）和DDR5，以满足AI算力需求。但现实是，HBM产能被英伟达等大客户迅速锁定，连带挤压了DDR5供应，迫使部分企业回流至成本更低、生态更成熟的DDR4平台。机构数据显示，2025年下半年DDR4持续供不应求，价格大幅上涨，LPDDR4X合约价更创下近十年单季最大涨幅。面对如此行情，三星选择暂缓产线拆除，从成熟制程中榨取最后价值，但明确表示不会新增DDR4产能。

值得注意的是，三星已与某超大规模数据中心客户签署“不可撤销、不可退货”（NCNR）长期协议，锁定未来供货量与价格。这类合约在存储器行业极为罕见，既帮助客户规避现货市场波动，也为三星提供了一道抵御AI泡沫破裂风险的“保险”。据悉，该合约单价超过20美元/模组，虽远低于当前现货价，却保障了稳定收益。

然而，普通消费者并未从中受益。几乎所有DDR4新增产能都被服务器和云服务商预订，消费级市场面临缺货与涨价双重压力。市场预计，2026年PC整机因内存短缺平均售价或上涨8%，部分品牌甚至预估成本涨幅高达30%。日本已有零售商因内存断供暂停台式机订单，恢复时间可能延至2026年。

这场变局的核心，是AI基建对全球DRAM产能的“虹吸效应”。例如OpenAI的“Stargate”计划，预计将消耗全球约40%的DRAM产量。当三星、SK海力士和美光全力押注HBM时，DDR5供应吃紧，反而让DDR4“起死回生”。这一“资源排挤效应”揭示出供应链过度集中带来的脆弱性——前沿技术狂奔的同时，成熟技术仍可能在关键时刻扮演关键角色。