供货紧张延续至2027？全球存储器市场供需失衡加剧，Q1或敲定年度合约
* 来源 : * 作者 : admin * 发表时间 : 2026-01-07
AI服务器需求飙升重塑全球存储器供需格局。2026开年以来全球存储器产能售罄，行业传出Q1或将敲定2027年供货合约，供应紧张局面大概率延续至2027年，连锁反应已从上游芯片厂传导至下游终端品牌。
机构数据显示，2026年全球存储器产能紧张空前。美系及中国大型云端服务商已启动2027年供货“捆绑式谈判”，推高供应商议价能力。供应端看，三大原厂短期难扩产：SK海力士资本支出聚焦HBM和DRAM，闪存无扩产；三星与美光新增产能2027下半年才见效，缺口难缓解。
压力已传导至模组厂，大型模组厂仅能获取满足30%~50%需求的颗粒。传统应用领域产能分配后置，多数品牌厂商仅能拿到计划50%~70%货量。戴尔、惠普等PC大厂预警，存储器短缺致成本暴涨，不排除转嫁至终端售价，影响消费者采购成本。
当前存储器现货价与合约价落差显著，机构预期未来3~6个月合约价补涨空间大：通用DRAM季度涨幅55%~60%，服务器用DRAM超60%；闪存季度涨33%~38%，客户端QLC固态硬盘超40%。台系晶圆厂直接受益，南亚科2025年12月营收120.17亿元，月增18.18%、年增444.87%；华邦电凭借利基型DRAM布局，价格转嫁与产能调配弹性强，成核心受益企业。
机构数据显示，2026年全球存储器产能紧张空前。美系及中国大型云端服务商已启动2027年供货“捆绑式谈判”，推高供应商议价能力。供应端看，三大原厂短期难扩产：SK海力士资本支出聚焦HBM和DRAM，闪存无扩产；三星与美光新增产能2027下半年才见效，缺口难缓解。
压力已传导至模组厂，大型模组厂仅能获取满足30%~50%需求的颗粒。传统应用领域产能分配后置，多数品牌厂商仅能拿到计划50%~70%货量。戴尔、惠普等PC大厂预警，存储器短缺致成本暴涨，不排除转嫁至终端售价，影响消费者采购成本。
当前存储器现货价与合约价落差显著，机构预期未来3~6个月合约价补涨空间大：通用DRAM季度涨幅55%~60%，服务器用DRAM超60%；闪存季度涨33%~38%，客户端QLC固态硬盘超40%。台系晶圆厂直接受益，南亚科2025年12月营收120.17亿元，月增18.18%、年增444.87%；华邦电凭借利基型DRAM布局，价格转嫁与产能调配弹性强，成核心受益企业。
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