模组厂成涨价潮最大赢家，头部企业营收利润双爆发

与终端厂商的困境形成鲜明对比的是，存储模组厂在2025年底至2026年初迎来了业绩的“高光时刻”。受益于AI驱动的结构性缺货与报价跳增，威刚、创见、十铨等中国台湾地区头部企业营收与利润均创下历史新高。以威刚为例，2025年12月单月营收达58.1亿元新台币，同比翻倍；第四季度营收158.71亿元，全年营收突破530亿元，同比增长32.48%。创见同期12月营收30.57亿元，同比暴增241.98%，全年营收171.25亿元，增幅近70%。  
这一轮行情的核心逻辑在于“结构性缺货”。威刚董事长陈立白表示，自2025年第三季度起，AI应用对内存的需求量呈指数级增长，上游原厂将产能优先倾斜给云服务提供商（CSP），导致DDR4、DDR5等常规产品供应紧张，“有钱也难买”成为行业常态。创见则指出，三星、SK海力士、美光等原厂将产能转向HBM，进一步加剧了传统存储模组的缺货，模组厂需通过“抢货”“锁量”等方式保障客户供应。十铨与宜鼎同样表现亮眼，前者第四季度营收季增52.51%，后者全年营收增长近60%，均刷新历史纪录。机构普遍认为，2026年存储模组行业仍将维持“缺货涨价”格局，企业间的竞争焦点将从“价格”转向“供应链管理能力”。