存储器价格飙升，中国台湾四大厂商手握千亿库存迎红利

  全球存储器市场持续处于供不应求状态，涨价潮愈演愈烈。据机构最新报告，三星已于2026年第一季度将NAND闪存价格上调超过100%，远超市场预期，且第二季度继续上涨的可能性极高。此轮涨价并非短期波动，而是由人工智能架构升级所驱动的结构性需求增长所致。随着云端服务商（CSP）加速部署AI服务器与数据中心，对DRAM和NAND闪存的需求激增，而产能却因厂商战略调整而受限，导致供需严重失衡。目前，存储器定价主导权已明显回归供应端，原厂虽仍采用一对一协商报价，但渠道与终端客户普遍反馈，通用型产品价格涨幅已达双位数甚至翻倍。
造成供应紧张的关键原因在于，全球三大存储器巨头——三星、SK海力士与美光——近年持续将产能向高利润产品倾斜，包括高带宽存储器（HBM）、DDR5内存及企业级固态硬盘（SSD），从而压缩了传统通用型DRAM与NAND闪存的产出。这一策略虽提升了其高端产品占比，却加剧了成熟制程产品的短缺，尤其影响消费电子、工业控制及网络通信等依赖通用存储器的领域。  在此背景下，中国台湾存储器产业链凭借前瞻性的库存布局，正迎来显著红利。机构调查显示，南亚科、华邦电、群联与威刚四家主要厂商截至近期的库存金额分别达320.6亿元、253亿元、315亿元与270亿元新台币，合计突破千亿元大关。这些库存多以较低成本建立，在当前市场价格大幅上涨的环境下，不仅有效缓冲了成本压力，更成为其议价与出货的重要筹码。尤其在原厂供货紧缩之际，拥有充足现货的本地厂商得以快速响应客户需求，抢占市场份额。
值得注意的是，本轮涨价周期叠加AI算力扩张与全球供应链区域化趋势，使得存储器的战略价值空前提升。业内普遍认为，即便各大原厂正加速扩产，受限于设备交付与良率爬坡周期，通用型存储器短缺局面恐将持续至2027年。对中国台湾存储器厂商而言，千亿级库存不仅是短期盈利引擎，更是强化其在全球供应链中不可替代地位的关键资产。