急夺HBM4资源：英伟达罕见让步，向三星提出“先出货后测试”要求

AI大模型对运算速度需求激增，高带宽存储器（HBM）成为稀缺战略资源。为抢占先机，英伟达罕见向三星提出“先出货后测试”要求，以加快HBM4交付，打破其以往对产品品质的严苛标准。
当前AI市场竞争白热化，AMD、Google等对手同样迫切需求HBM4，而产能有限，迫使英伟达调整供应链策略。此举也凸显三星、SK海力士的行业地位，二者已从传统供应商跃升为“超级乙方”，掌握供需主动权。
为应对需求，三星正大幅扩产HBM4 DRAM，计划将平泽P4厂区新建产线月产能提升至12万片晶圆，占其DRAM总产能四分之一，2024年一季度投产，配合平泽S5 4纳米产线形成完整制造体系。HBM4带宽高、功耗低，是大模型训练核心硬件，三星扩产不仅锁定高毛利订单，也将缓解供应短缺，但短期内HBM4稀缺性仍难改变，价格将维持高位。