高通警示：手机市场规模将由内存供应决定

在2026财年第一季度财报电话会议上，高通交出创纪录业绩——营收达123亿美元，芯片业务收入106亿美元。然而，公司对第二季度发出严厉警告：受AI数据中心对HBM需求激增影响，传统DRAM严重短缺，已迫使智能手机制造商削减订单，移动芯片收入指引下调至约60亿美元。CEO克里斯蒂亚诺·阿蒙直言：“整个财年手机市场规模将由内存可用性决定。”
阿蒙解释，内存供应商正将制造产能大规模转向高毛利HBM，导致消费级DRAM供应逐年下降。尽管终端需求强劲，尤其高端市场表现超预期，但OEM厂商（尤其中资品牌）已采取谨慎策略，减少整机生产与芯片库存。高通预计，厂商将优先保障高端机型供应，因其对价格上涨更具韧性。与此同时，公司在汽车、PC与机器人领域加速布局：骁龙X2 Plus平台推动ARM PC生态，龙翼IQ10芯片进军家用及工业机器人，并与大众、丰田深化合作。数据中心业务则瞄准2027年推理芯片商业化，展现多元化突围决心。