​AI存储风口正盛，SanDisk独立启航迎估值重估

在AI基础设施建设热潮推动下，原属西数的闪存业务SanDisk自2025年2月分拆独立上市后，迅速成为资本市场焦点。2026年以来股价持续走强，单日涨幅常超5%，华尔街机构甚至将其目标价上调至1000美元，远高于此前580美元，凸显市场对其在AI供应链中关键地位的认可。
核心逻辑在于：AI训练与推理对高性能存储需求激增，NAND闪存作为固态硬盘（SSD）的核心组件，已成为数据中心的刚性配置。随着云服务商提前锁定未来数年产能，NAND价格显著回升。SanDisk因业务高度聚焦闪存，不再受传统硬盘拖累，被投资者视为“纯正AI存储标的”，估值逻辑彻底重构。  公司2025年第四季度业绩预告大幅超预期，管理层明确将增长归因于AI驱动的数据中心需求。分析师指出，其定价能力正随供需格局改善而增强。然而，股价近期频繁出现单日涨跌超7%的剧烈波动，反映交易情绪主导、资金快速换手，风险不容忽视——任何订单放缓或板块回调都可能打断当前涨势。
尽管如此，在AI算力基建浪潮未见顶前，作为直接受益者的SanDisk，其成长故事或许才刚刚开始。