存储芯片短缺困局何时破局？国产力量加速突围

2026年初，全球存储芯片市场正经历一场前所未有的结构性紧张。机构最新报告显示，标准DRAM合约价单季暴涨90%至95%，NAND闪存上涨55%至60%，企业级SSD涨幅达53%至58%，均创下单季历史新高。这场被业界称为“内存末日”（RAMpocalypse）的危机，已从供应链蔓延至终端消费市场——智能手机物料成本因DRAM涨价而大幅上升，低阶机型成本增加25%，中高阶分别增加15%与10%；一台300美元的电视，其内存成本可能从几美元飙升至二十多美元，直接导致部分面板厂减产甚至停工。
驱动此轮短缺的核心力量，是AI基础设施的爆炸式扩张。全球近2000座数据中心正在规划或建设中，麦肯锡预测到2030年，全球数据中心总投资将达7万亿美元，其中5.2万亿专用于AI方向。英伟达最新B300 GPU需搭载8颗12层堆叠的HBM芯片，其成本可占整颗图形处理器封装成本的一半以上；英伟达即将出货的Vera Rubin NVL72机架，单机需20.7TB HBM4与54TB LPDDR5X，内存需求呈数倍增长。美光透露，HBM及云端相关存储器在其DRAM营收中占比已从2023年的17%跃升至2025年的近50%，并预计HBM市场规模将在2028年突破1000亿美元，相当于2024年整个DRAM市场的体量。HBM作为AI服务器图形处理器的关键组件，制造复杂、晶圆消耗量约为普通DRAM的三倍，且先进封装产能极为稀缺，导致高端存储器供不应求，严重挤压消费电子、PC等传统领域的产能分配。
尽管美光、SK海力士、三星三大原厂已启动大规模扩产，但新增产能几乎全部聚焦HBM。美光在新加坡的NAND新厂预计2027年投产，其从中国台湾力积电收购的厂区也将在2027年下半年转产HBM；美国纽约州DRAM工厂则要到2030年才能全面量产。SK海力士在韩国清州及美国印第安纳州的新HBM厂预计2028年底投产；三星平泽新厂同样定于2028年上线，且未明确规划传统DRAM产能。英特尔首席执行官陈立武直言：“到2028年之前都不会有缓解。”经济学家亦指出，存储芯片价格具有“黏性”，上涨快、回落慢，在算力需求持续高涨的背景下，价格高位震荡恐成常态。
值得重视的是，中国本土存储企业正加速崛起，成为全球供应格局中的关键变量。CJCC（长江存储）持续推进3D NAND技术迭代，已实现232层闪存量产，并扩大企业级SSD与AI边缘设备用存储芯片产能。CXCC（长鑫存储）则在DRAM领域稳步突破，17纳米工艺已进入稳定量产阶段，正加速推进15纳米及更先进节点研发，同时提升LPDDR5、DDR5等高带宽产品比重，逐步切入服务器、网络通信及智能手机供应链。两家企业的扩产不仅强化了国内产业链安全，也为全球市场提供了新的供给来源。
铠侠与西数正加速联合扩产。双方位于日本四日市的Fab7工厂预计2026年秋季初步投产，将逐步量产218层NAND闪存。在获得日本政府约16.4亿美元补贴后，其2024年产能利用率已升至90%。铠侠还计划到2029财年将整体NAND产能较2024年提升一倍，并已在岩手县启用新生产基地，重点支持高层数闪存量产，以满足AI服务器和企业级SSD需求。此举有望间接缓解消费级闪存供应紧张局面。
与此同时，产业协作模式也在演变。中国台湾力积电近期宣布将其苗栗铜锣P5厂分阶段移交美光，专注HBM后段晶圆制造，并转型为AI专用晶圆代工厂，聚焦3D AI DRAM、晶圆堆叠、硅中介层等高附加值技术。这一“三赢”合作——美光赢得产能时间、地区政府获得技术升级、力积电获取转型资金——凸显了AI时代下存储制造的高度专业化与资本密集特性。
在利基型DRAM市场，供需失衡同样显著。由于大厂产能向HBM倾斜，成熟制程DRAM供给持续吃紧，推动报价结构性上扬。南亚科作为利基型DRAM主要供应商，2026年1月单月营收达153.1亿元，年增超600%，连续多月创历史新高。机构指出，此类厂商在当前“供给受限”格局下具备较强定价权与防御性。存储行业正从周期性波动转向结构性成长。
展望未来，缓解短缺不能仅依赖新建晶圆厂。行业专家强调，更高效的路径在于提升先进封装良率、优化堆叠效率、加强芯片设计与内存厂商的协同。HBM4支持16层堆叠，三星已通过混合键合技术验证20层可行性，但散热与制程仍是瓶颈。短期内，消费级内存价格难有明显回落，PC用户与DIY玩家或将长期面对高成本环境。
对普通消费者而言，未来几年硬件价格高企或成常态。游戏显卡因显存短缺可能减产四成，SSD价格被大厂计划翻倍，300美元以下智能手机和平价电视或将逐步退出市场。
本轮内存短缺并非周期性波动，而是AI算力爆炸、技术路径演进、产能投资滞后与地缘博弈交织下的系统性挑战。即便2027年后新增产能陆续释放，HBM持续升级、数据中心投资维持高位及价格黏性等因素，仍将支撑存储器价格在高位震荡较长时间。真正的破局，既需要时间，更依赖全球产业链在技术协同、产能布局与政策沟通上的深度重构——唯有如此，才能让“内存自由”重回寻常用户的桌面与口袋。
但对中国科技产业而言，挑战中蕴藏机遇。CJCC与CXCC的持续投入，不仅支撑了本土AI服务器、智能手机、数据中心的发展，也在全球存储版图中争取更大话语权。随着技术积累深化与产能释放，国产存储芯片有望在2027年后逐步缓解部分应用领域的供应压力，为全球市场注入新的平衡力量。