AI吃光产能！三大电子元件集体暴涨，淡季变旺季

AI算力需求正以前所未有的强度重塑电子供应链。存储器、铜箔基板（CCL）和被动元件三大关键品类价格齐飞，彻底打破传统一季度淡季规律。机构数据显示，标准DRAM合约价单季涨幅高达90%–95%，NAND闪存亦上涨55%–60%。原因在于，三星、SK海力士、美光等大厂将大量成熟制程产能转向HBM生产，严重挤压消费级DRAM与闪存供给，形成结构性缺货。
与此同时，CCL因玻纤布原料紧缺而供不应求，日东纺等龙头产能满载，订单外溢带动整个产业链提价。被动元件领域同样火热：钽电容、晶片电阻、磁珠接连涨价，积层陶瓷电容（MLCC）也加入调涨行列。这些元件广泛用于AI服务器、智能手机及笔记本电脑，需求刚性极强。在多重涨价叠加下，相关厂商Q1业绩有望超预期，淡季不淡已成定局。这场由AI引爆的元器件通胀潮，正在改写整个电子制造业的盈利逻辑。