韩厂陷赴美困局，存储器产业逻辑难复制台积电模式

尽管美国《芯片与科学法》试图推动全球半导体产能回流，但韩国存储器巨头三星与SK海力士却深陷战略两难。与中国台湾半导体厂台积电所代表的逻辑芯片代工业不同，存储器属于高度标准化、成本敏感型产品，难以将美国建厂带来的高昂溢价转嫁给客户。2026年初台湾半导体获得15%的关税上限及产能联动豁免，而韩国则面临可能高达25%的互惠关税，甚至对存储芯片加征100%的惩罚性关税。这一政策落差，暴露出两地半导体产业在全球化布局中的根本差异。

这一困境根植于产业本质：台积电提供高毛利、客制化的代工服务，可通过价格调整吸收成本；而三星与SK海力士销售的是同质化标准品，价格竞争激烈，微小的成本劣势即可导致订单流失。回溯2023年，受消费电子需求崩盘影响，SK海力士全年亏损7.7万亿韩元，三星半导体部门亏损近14.8万亿韩元，创下历史最差纪录。在此背景下，韩厂既不敢大规模赴美投资，又担忧过度依赖亚洲制造业市场。AI虽带来短期利好，但地缘与产业逻辑的深层矛盾，仍将是韩国半导体长期发展的结构性挑战。