存储“超级周期”延续，供需缺口长期存在

当前全球存储器市场正处于“超级周期”，机构普遍认为，2026-2027年全球存储器市场将经历史上最严重的供应短缺之一，DRAM、NAND和HBM三大品类供需缺口均大幅扩大，其中2026年DRAM供应将现15年来最严重缺口。

本轮存储价格持续上涨的核心驱动力，源于人工智能基础设施建设带来的需求激增，服务器DRAM和高带宽存储器的旺盛需求持续吸纳行业产能，直接导致传统DRAM和消费级NAND市场供应趋紧。同时，头部存储厂商为追求更高利润，将更多产能转向高端产品，进一步加剧了传统存储产品的供需失衡。

机构预测，2026年二季度后内存价格涨幅将逐季收敛，下半年部分品类将止涨，但短期内难以看到价格回落，存储行业的高景气度有望持续。