分歧显现：DDR4涨幅缩水？机构与厂商各有判断

当前传统内存价格已呈现高档震荡，DDR4今年第二季及下半年的涨幅是否会放缓，成为市场关注的核心焦点，中国台湾地区岛内外机构对此看法不一。

岛内机构认为，目前DRAM现货价处于高档区间震荡，短期缺乏进一步上涨的催化因素；美系外资则修正了DDR4预估模型，评估第二季市场供给短缺比率将从原本预估的28%收敛至20%，涨价幅度会受到一定影响，但同时也指出，DDR4涨价放缓可能只是短期波动。其核心依据是，农历年后笔记本电脑与显卡需求转弱，韩厂将传统制程产能从DDR4转向GDDR7的速度可能放缓，但服务器对DDR5的需求仍然强劲，将为市场提供支撑。

中国台湾地区厂商方面，南亚科、威刚均对DRAM市场保持乐观。南亚科重兵布局DDR4，目前产能满载且库存水位偏低，其表示2026年营收与获利增长将以ASP提升为主，今年营收、获利有望大幅成长，同时也预估下半年存储器涨幅将缩小。威刚则表示，公司DRAM货源掌握度充足，DRAM价格涨势将延续，下半年NAND涨幅将扩大，且DRAM、NAND占比有望旗鼓相当，自身的低价库存优势的积极备货，将持续推升营运表现。

值得一提的是，针对内存短缺问题，英伟达CEO黄仁勋近日在摩根士丹利科技大会上公开向全球DRAM厂商喊话，“产能扩多少，英伟达就会用多少”，这一表态也从侧面反映出AI领域对存储器的强劲需求，为行业长期发展注入信心。