地缘冲突与供应链危机

在算力狂飙的背后，全球半导体供应链正面临严峻的地缘政治与能源挑战。

霍尔木兹海峡危机
中东局势升级，若霍尔木兹海峡被封锁，将直接冲击全球约51%的半导体产能（中国台湾、韩国、日本合计）。

关键原料断供风险：韩国65%的氦气（晶圆冷却必备）和98%的溴（电路制程必备）分别依赖卡塔尔和以色列供应。一旦运输受阻，芯片生产效率将受重创。能源安全：中国台湾约地区50%的能源结构依赖液化天然气（LNG），其中三分之一来自卡塔尔。电力供应的稳定性直接关系到晶圆厂的产能维持。

汇率与成本压力
中东战火推高油价，导致日元和韩元双双跌至历史低位。这不仅增加了日韩企业在海外采购高阶芯片与服务器的成本，也可能迫使部分规划中的AI机房扩建案延后或缩水。