利基型闪存缺货，DDR4在AI时代“死灰复燃”

外资机构近期报告指出，存储器产业已从“全面普涨”的超级周期转向“结构性分化”。
MLC NAND迎来供给断层
随着三星、美光、SK海力士及铠侠等国际大厂陆续退出低容量、旧世代的NAND生产线，专注于高层数、高容量产品，导致2GB至64GB的低容量市场出现巨大供给缺口。尤其是铠侠已对部分传统封装产品发出停产通知。这使得仍能稳定供货的中国台湾厂商（如旺宏等）掌握了绝对的定价权，预计相关产品价格将持续上涨。
DDR4需求逻辑生变：从PC转向AI基础设施
市场曾误判DDR4需求将随PC市场疲软而衰退，但事实恰恰相反。DDR4已深度嵌入AI基础设施中。例如，在最新的GB300 AI机柜中，Spectrum无限带宽网络与NVSwitch均标配DDR4。对于价值数亿的AI机柜而言，区区几万元的DDR4涨价并非痛点，但因缺少成熟内存导致整机无法交付才是致命风险。此外，企业级固态硬盘（SSD）的外挂缓存（DRAM Cache）也大量依赖成熟规格的DDR4。因此，DDR4的需求并未消失，而是从消费市场转移到了对稳定性要求更高的工业、网络通信及AI服务器领域。