突发预警：野村上修预期，DRAM季涨51%创量级跳升

AI需求爆发叠加供应扩张滞后，全球DRAM市场陷入持续短缺，价格迎来狂暴上涨。野村、高盛等机构集体上调价格预期，服务器DRAM利润率甚至突破80%，业内普遍认为，这种紧张格局短期内难以缓解，供应短缺或持续至2028年初。
在中东局势牵动全球资产波动的背景下，存储器市场的牛市行情被机构普遍看好，其中DRAM价格的上涨势头尤为迅猛。野村证券最新发布的全球市场研究报告指出，存储产业的牛市周期将远比地缘政治引发的油价短期上涨更久、更可持续，核心驱动力在于AI需求的持续扩张与供给端的滞后性。
这份报告最大的亮点的是，野村大幅上修了存储器价格预测，呈现“量级式”跳升——预计2026年第二季度，商品DRAM和NAND价格季涨幅将分别达到51%和50%，远超过此前预估的6%和20%。无独有偶，高盛也发布报告称，受AI需求和传统存储市场供给紧缺叠加驱动，行业正迎来史上最强的存储上行周期，预计SK海力士、三星电子今年将实现创纪录的利润与利润率。
野村特别强调，此轮涨势并非短期供需失衡，更标志着存储产业结构的根本性转变：AI资本支出已成为主导内存需求的核心力量，大型科技公司加码AI基础设施投资，带动高性能内存需求快速扩张，使得产业周期逐渐摆脱对智能手机、笔记本电脑等消费电子的依赖，转向企业级与云端需求主导——相关消费电子需求占比已从10年前的约60%降至目前不到30%。