NAND Flash涨势才到半山腰，存储器供需缺口达“倍数”级，订单能见度直抵2027年

AI爆发催生存储器需求狂潮，中国台湾工控存储器模组大厂宜鼎董事长简川胜在业绩发表会上重磅发声，明确表示今年至明年存储器市场仍将供不应求，NAND Flash涨势尚未见顶，同时透露公司将扩产备战，边缘AI业务有望实现倍数增长，行业超级行情已全面开启。
核心发声：供需缺口达“倍数”级，订单能见度直抵2027年
在柜买中心业绩发表会上，宜鼎董事长简川胜直指当前存储器市场的核心现状——需求远大于供给，且这种缺口并非以百分比衡量，而是达到“倍数”级别。他强调，随着AI技术从云端快速落地至边缘端，相关硬件需求已呈现爆发式增长，市场需求深不见底，公司订单能见度已延伸至2027年。
对于供需失衡的局面，简川胜表示，这种状况在今年甚至明年都难以改变，核心原因在于原厂扩产受到半导体设备交期超一年的限制，产能释放严重滞后于需求增长。这一判断与全球芯片设计自动化工具龙头新思科技首席执行官的警示不谋而合，后者曾表示，AI引发的存储芯片供应紧张可能持续至2027年。
业绩层面，宜鼎去年表现亮眼，全年合并营收达143亿元，年增率高达60%，每股纯益达21.72元，毛利率自去年第四季度起呈现逐季增长态势。今年前2月，公司营收已达75.1亿元，较去年同期暴涨355.51%，增长势头强劲。
价格预判：NAND Flash涨势未止，后续涨幅将超预期
针对市场最关注的存储器价格走势，简川胜给出了明确且乐观的判断：NAND Flash（闪存）与SSD（固态硬盘）的涨势才刚刚开始，目前仅处于“起手式”阶段，仍在上涨曲线的“半山腰”。
他进一步分析，DRAM（动态随机存取存储器）在前几季已率先实现明显涨幅，而闪存自去年第四季度才启动涨价，后续增长幅度将持续超出市场预期，甚至可能超过DRAM的涨速。在AI大厂持续强力下单的推动下，短期内完全看不到价格回落的迹象，供应链仍处于极度紧绷状态。
这一趋势也得到行业数据的支撑，机构预测，存储价格在2025年第四季度至2026年第二季度间将经历多轮显著上涨，且涨势有望贯穿2026年全年。全球存储芯片巨头SK海力士也表示，当前DRAM及NAND整体库存仅约4周，处于历史极低水平，所有客户均无法获得足额供应。
技术冲击：Google新算法不降温，反而利好需求释放
近期Google发布TurboQuant向量量化压缩算法，宣称可将大模型运行时的关键内存占用压缩至3比特，引发市场对存储器需求下降的担忧，甚至导致三星、SK海力士、美光等存储巨头市值一度大幅蒸发。
对此，简川胜持正面观点，他表示，TurboQuant并非新技术，类似去年DeepSeek小模型问世时的市场反应，新技术的优化本质上会带动更多AI应用场景普及，进而扩大整体市场规模，对存储器的总体需求反而会持续攀升。
这一观点与摩根士丹利的分析一致，该机构指出，TurboQuant仅优化推理阶段的内存使用，不影响模型训练环节，且效率提升会降低AI部署门槛，刺激更多需求释放，就像瓦特改良蒸汽机后反而推动煤炭需求量飙升一样。
布局应对：扩产+技术深耕，抢占AI边缘端风口
面对持续火爆的市场需求，宜鼎已启动一系列布局应对。产能方面，在宜兰二厂进入量产后，公司已正式启动宜兰三厂的规划与设计，同时计划5月扩充汐止总部研发中心面积1000坪，扩增研发团队，强化边缘人工智能技术研发。
技术层面，宜鼎在AI领域已深耕超过10年，核心竞争力在于GPU（边缘运算）、存储器与SSD三大硬件支柱的垂直整合，而软件的高度整合更是其加速边缘AI落地的关键。目前，宜鼎与旗下安提组成的EdgeAI系统解决方案，今年营收预计将实现跳跃式倍数增长。
产品策略上，宜鼎正从存储元件向边缘人工智能平台转型，锁定产业型与企业型两大市场，预估今年AI相关业务的营收占比将从去年的25%提升至30%以上。简川胜表示，未来5到10年，边缘AI应用将持续爆发，宜鼎凭借集团资源整合优势，将在AI浪潮中扮演关键角色。
行业佐证：美光财报亮眼，存储器超级周期来临
宜鼎的判断得到了行业巨头业绩的印证。3月19日，美光公布的最新季度财报显示，受惠于高带宽存储器（HBM）与DRAM供应吃紧，单季营收高达238.6亿美元，年增率高达196%，毛利率飙升至74.4%。美光预估，下一季度平均销售单价（ASP）将持续增长30%至40%，毛利率有望进一步冲上81%，刷新历史新高。
业内普遍认为，未来AI将出现百万倍的运算需求增长，彻底颠覆传统存储器市场生态，存储器产业将进入产能结构性受限的超级循环，上中下游企业有望全面受益。