内存危机加剧：美光预警缺货至2027年，苹果“钞能力”扫货

存储市场的供需关系正在发生剧烈变化。据摩根士丹利报告，美光执行长Sanjay Mehrotra在投资人会议上明确表示，DRAM供不应求的状态将持续至2027年。
造成这一局面的原因主要有二：
一是美光积极扩产，但晶圆厂建设周期长；
二是先进制程所需的极紫外光微影（EUV）设备产能有限，拖慢了扩产步伐。
更关键的是，人工智能（AI）带动的高带宽存储器需求激增，生产同等容量的高带宽存储器所需晶圆产能是传统DRAM的四倍，这将大幅挤压通用DRAM的产能。为应对这一结构性变化，美光已启动“策略性客户协议”，签署长期合约以确保资本回报率。
与此同时，苹果被曝正在采取激进的“扫货”策略。据报道，苹果正以极高价格囤积市场上所有可用的行动DRAM，即便牺牲部分营业利润也在所不惜。此举旨在利用其雄厚的资本优势，阻断竞争对手（如三星、高通、联发科）的供应管道，进一步扩张市占率。受此影响，联发科和高通已 reportedly 减少了中低阶智能手机芯片的产量，而三星则不得不调涨旗下多款产品的价格以传导成本压力。
尽管市场杂音不断，但中国台湾存储器厂南亚科却交出了亮眼的成绩单。其今年第一季营收创下单季新高，3月营收更是创下历史单月新高。由于南亚科主要以合约市场为主，且第二季合约价看涨，其营运表现并未受现货市场价格波动的影响，反而呈现出稳健增长的态势。