创见：DDR4与NAND Flash缺货反而越来越严重，DDR5二季度暴涨4-5成

2026年的全球存储器市场，彻底告别了此前的低迷态势，迎来一场由AI引发的结构性强势上行周期。这并非简单的行业周期波动，而是一场算力资源的“虹吸之战”——AI爆发式增长带动存储需求激增，DDR5、NAND Flash等核心产品供应持续吃紧，价格一路飙升，市场上流传的“存储器价格松动”传言被彻底推翻。从数据中心的高端服务器到消费者手中的手机、PC，一场不可避免的成本转嫁正在悄然发生。中国台湾存储器相关厂家创见、群联、旺宏等头部厂商接连释放行业核心信号，机构也给出了全年走势预测，本文将深度拆解这场存储风暴的核心逻辑、行业现状与未来走向，揭秘涨价背后的底层原因，以及这场风暴将如何重塑整个产业链与我们的数字生活。
🔥 一、打破谣言：跌价是假象，DDR5暴涨40%-50%，DDR4与NAND Flash缺货反而越来越严重
近期市场上关于“存储器价格松动”的言论不绝于耳，但这更多是零售端的短期供需波动，并非产业核心的真实写照。在供应链上游，一场激烈的资源争夺战正愈演愈烈，头部厂商的表态，彻底戳破了“跌价”谣言，还原了市场的真实格局。
1. 创见（Transcend）：客户每天追货，全年缺货难缓解
中国台湾存储器模组厂创见近期举办法说会，董事长束崇万直接回应市场关切，明确否定了“存储器价格松动”的说法。他直言，从实际供需来看，原厂产能仍无法满足客户需求，价格不仅没有松动，反而持续走高，其中DDR5第二季价格较第一季再上涨40%至50%，涨幅远超市场预期。
束崇万进一步强调，2026年全年DRAM与NAND Flash（闪存）都将维持缺货状态，其中闪存的缺货程度将更甚于DRAM。目前创见的客户几乎每天都在追货，但受限于货源紧张，公司难以完全满足需求，这一细节足以看出市场需求的旺盛程度，也印证了缺货已成为行业常态。
从缺货根源来看，核心在于供需失衡难以缓解，且扩产“远水难救近火”。美国与中国的云端服务业者（CSP）大举投入AI设备，以高价向原厂采购存储器，直接压缩了模组厂与工控市场的货源；叠加工业自动化、医疗、网络通信等嵌入式领域的稳定需求，供需压力进一步放大。而三星、美光、SK海力士等原厂的扩产周期长达1至2年，闪存设备交期也超过1年，目前看不到快速增产的迹象；中国大陆虽在积极布局存储器产能，但2026年内难以形成实质新增供给，这意味着供需缺口将持续存在，下半年缺货状态仍会延续，明年是否改善仍存在高度不确定性。
细分产品来看，不同品类的供需格局呈现明显分化。DDR5目前供应最为吃紧，核心需求来自云端服务业者与AI服务器，随着AI应用的持续渗透，下半年相关需求将进一步发酵；DDR4虽已逐步进入成熟期，但市场仍有稳定需求，且工业应用对产品质量验证要求高、导入周期长，缺货情况也在不断加剧。闪存方面，供需缺口持续扩大，其中TLC规格成为市场主流。对于已逐步被国际大厂退出的MLC规格，创见通过提前备货，库存可支撑至2026年底，短期供应无忧。值得注意的是，嵌入式客户多为欧美厂商，对产品质量与供应稳定性要求极高，仍以国际供应链为主，国产颗粒打入供应链还需要认证和时间，这也使得市场价格得以维持上涨趋势。
2. 群联电子（Phison）：营收创新高，NAND涨价趋势难逆转
与创见的观点相呼应，NAND控制芯片大厂群联近期公布的营运数据十分亮眼，进一步印证了存储市场的火爆。群联3月合并营收达183.17亿元新台币（下同），月增50%、年增221%，一季度合并营收409.67亿元，年增196%，双双刷新历史新高，股价甚至一度涨停，成为行业景气度的“风向标”。
群联执行长潘健成表示，近期市场出现的存储器价格松动杂音，仅集中于零售市场的短期供需波动，对公司核心业务影响有限。群联深耕的CSP、服务器、AI应用与工控等高阶客制化市场，占营收比重超70%，这类市场采用系统设计导入合作模式，需求强劲且稳定，支撑公司毛利与获利结构持续提升。
潘健成进一步预测，随着AI部署与推论应用加速落地，数据生成量呈现结构性爆发式增长，将持续推升NAND闪存需求；而NAND原厂扩产态度审慎，担心未来产能过剩，这种“捂盘”心态导致供给持续吃紧，价格上涨趋势短期内不会缓解。此外，群联推出的全球首款“aiDAPTIV混合型AI SSD”方案，可大幅降低Token费用、解决数据安全顾虑，已获得市场高度关注并迎来客户追加订单，将成为后续营收增长的重要支撑。
📈 二、涨价背后的推手：AI虹吸效应+供应链博弈，供需失衡难解
为何存储器会陷入“越缺越涨”的怪圈？机构的分析揭示了背后的残酷逻辑：AI正在吸干存储产能，叠加供应链的地缘博弈与扩产滞后，共同推动了这场涨价风暴，且短期内难以逆转。
1. AI引发的“虹吸效应”：产能分配大挪移，供需缺口持续扩大
HBM（高带宽存储器）作为AI算力的核心，成为此次产能分配的“优先级”。2026年，HBM对晶圆产能的占用超过20%，为了满足AI服务器对HBM的海量需求，原厂不得不削减DDR的产能，这种“拆东墙补西墙”的做法，直接导致了标准DRAM的供应紧张，进一步加剧了供需失衡。
机构预测，2026年全球DRAM供需比为-12%，短缺状态将贯穿全年。需求端呈现明显的“两极分化”：AI服务器DRAM需求同比将增长105%，成为拉动市场的核心动力；而传统消费电子（如入门级PC、低端手机）的存储需求则呈现下滑态势，其占比从2025年的54%降至42%，但即便需求下滑，其产能仍被AI领域虹吸，导致整体市场“僧多粥少”，涨价成为必然。
值得注意的是，2026年是AI“推论”应用爆发的元年，与2025年的模型训练不同，今年的AI应用从实验室走向规模化落地，从智能客服到自动驾驶，从工业机器人到智慧医疗，只要系统搭载CPU，就需要海量的存储器来处理实时数据。这种结构性的数据增长近乎无上限，不仅推升了NAND闪存的需求，也进一步放大了高端内存的缺口，让“虹吸效应”愈发明显。
2. 供应链的地缘博弈：短期中国产能难破局，国际大厂掌握定价权
尽管国内正积极布局存储产业，试图缓解供应链压力，但短期内难以形成实质新增供给，也无法改变当前的价格格局，核心原因在于高端供应链的壁垒与地缘博弈。
一方面，验证壁垒难以突破。在工控、医疗、高端服务器等核心领域，欧美客户对产品质量验证要求极高，导入周期长达数月甚至数年。目前这些关键领域的供应链仍被三星、美光、SK海力士等国际大厂把持，国产颗粒尚未大规模进入高端供应链，难以形成有效的供给补充。另一方面，国际大厂掌握绝对的定价权。由于国内产能无法快速释放并切入高端市场，市场并未因国内的产能布局而出现价格松动，反而被国际大厂主导定价，进一步巩固了涨价趋势。
💼 三、行业现状：有人欢喜有人愁，全产业链迎来大洗牌
在这场涨价盛宴中，不同玩家的处境截然不同。头部存储厂商凭借技术与资源优势，赚得盆满钵满；而消费电子品牌则陷入成本高企的困境，行业迎来“战略取舍年”，一场全产业链的大洗牌正在悄然上演。
1. 厂商端：头部吃肉，靠产品升级与战略调整抢占红利
创见：营运重心转向高价值领域，积极应对资金压力。创见将营运重心转向工控与嵌入式市场，目前该领域营收占比已超6成。面对价格上涨，部分客户采取“降规格、降容量”的策略，但创见通过提供高价值的服务和维护长期客户关系，保持了毛利率的稳定。为了应对高昂的备货资金压力，创见成立37年来首次考虑筹资，如发行可转债等方式，保障公司的供应链稳定与业务拓展。
群联：靠创新破局，高阶市场支撑增长。群联凭借深耕高阶客制化市场的优势，受益于NAND涨价的红利，业绩持续爆发。同时，公司推出的全球首款“aiDAPTIV混合型AI SSD”方案，避开了单纯的价格战，聚焦AI时代的核心需求，解决数据安全与成本控制痛点，获得市场高度认可，订单持续追加，为后续增长注入强劲动力。
旺宏：受益行业红利，DDR4需求成核心支撑。在存储器族群整体强势的带动下，旺宏也迎来了营运复苏。大和资本证券报告指出，虽然全球DRAM大厂加速转向DDR5，但网络、服务器及消费性市场对DDR4的需求仍将延续，2026年供需失衡可能持续。旺宏作为全球非挥发性存储器领导厂商之一，近期营运动能强劲，2026年3月合并营收创52个月新高，1-3月营收均实现同比大幅增长，其发展与DDR4需求延续、AI数据中心存储需求增加密切相关。后续需重点关注DDR4供需失衡是否持续、AI数据中心对DRAM的拉动作用，以及长鑫存储良率提升可能带来的供给格局变化。
2. 品牌端：承压前行，2026年成“战略取舍年”
对于手机、PC等消费电子品牌来说，2026年无疑是痛苦的一年，存储器价格高涨、产能短缺，成为压在品牌商身上的“巨石”。
成本飙升成为核心痛点。存储成本在消费电子产品物料清单（BOM）中的占比急剧上升，严重侵蚀品牌厂商的利润空间。品牌商陷入两难境地：涨价会失去价格敏感型客户，导致市场份额下滑；不涨价则面临亏损，难以维持正常运营。
被迫涨价与战略收缩成为必然选择。为了缓解成本压力，品牌商不得不将成本压力传导至终端，引发消费电子产品普遍涨价，进而抑制低端消费群体的购买意愿，导致整体需求下滑。机构认为，2026年将成为消费电子品牌的“战略取舍年”：部分品牌将放弃低端市场或非核心产品线，聚焦中高端市场保障利润；部分品牌将收缩需求疲软区域，聚焦核心优势市场；还有部分中小品牌可能因成本压力过大，难以支撑，被迫退出市场，行业集中度有望进一步提升。
📊 四、未来展望：涨势趋缓但高位盘整，长期仍处紧平衡
虽然目前存储市场涨声一片，但机构预测，2026年全年缺货状态将持续，但价格涨幅将呈现“上半年高增、下半年趋缓”的分化态势，年底逐步趋于平稳，但价格将长期维持在高位区间，行业长期处于紧平衡状态。
2026年第二季度：价格分化，DDR5仍具补涨空间。全球DRAM均价涨幅将从一季度的70%以上收窄至30%-50%，呈现明显的分化特征。其中，DDR4涨幅率先收窄，因为其技术成熟，产能相对稳定，且需求以传统领域为主，没有AI领域的爆发式拉动；但DDR5和LPDDR5X因仍有补涨空间，尤其是配合AI手机和AI PC的推广，需求持续旺盛，价格将维持坚挺，市场将出现“新旧交替”的价格剪刀差。
2026年下半年：涨幅收窄，进入高位盘整阶段。随着原厂产能分配趋于稳定，以及市场恐慌性备货情绪的消退，存储价格的涨幅将进一步收窄至5%-20%，年底逐步走向平稳。但需要注意的是，这种平稳并非价格回落，而是维持在高位区间的盘整，因为AI推论应用的持续渗透，将持续支撑高端存储的需求，供需紧平衡的格局难以根本改变。
长期趋势：存储即算力，高端化成为核心赛道。随着AI推论应用的深入，数据生成量呈现结构性增长，存储器不再是被动的“数据仓库”，而是主动的“算力伙伴”，其性能直接影响AI设备的运行效率。未来，谁能掌握高性能存储（如HBM、DDR5）的核心技术与产能，谁就能掌握AI时代的入场券，高端存储将成为产业链竞争的核心赛道，技术创新与供应链韧性将成为企业穿越周期的关键。
结语
2026年的存储市场，是AI算力霸权下的必然结果，一场由AI引发的“存储荒”，正在重塑整个产业链的格局。对于普通消费者而言，这意味着未来购买手机、PC等电子产品，或将支付更高的溢价，低端产品的选择空间也将进一步缩小；对于产业而言，这是一场关于高端产能与技术储备的生死时速，有人抓住红利实现业绩爆发，有人则在成本压力下被迫出局。在这场没有硝烟的战争中，唯有坚持技术创新、优化供应链布局、找准自身定位，才能在行业洗牌中站稳脚跟，穿越这一轮涨价周期，抢占AI时代的发展先机。