CJC产能翻倍：短期难解缺口，内需优先保障

面对全球存储器缺货潮，国内NAND大厂CJC也在加速扩产，计划未来数年新增3座新厂（含今年即将投产的1座），投产后产能将较目前实现翻倍，这一消息引发市场对NAND供需格局的关注。不过业界普遍认为，CJC的扩产短期内难以纾解当前缺货困境。一方面，半导体产业从扩产到量产通常需要2至3年，涉及设备进驻、制程调校、良率提升等多个阶段，新厂产能释放尚需时间；另一方面，AI推论及新应用带动NAND需求呈现百倍增长，即便2年后供给增加，也远远赶不上需求增速。此外，中国大陆市场对NAND存储的需求长期处于供不应求状态，CJC新增产能将优先满足国内手机、PC、监控、AI应用等领域的内需，对全球NAND供需格局影响相对有限。业界强调，当前NAND需求增长主要来自AI推论、数据中心、企业级存储等结构性需求，而非传统消费电子，且全球主要NAND原厂资本支出保持审慎，未出现过度扩产，产业供需整体处于健康状态。