NAND价格两个月飙升80%，三星、SK海力士急寻扩产出路

AI产业爆发导致NAND需求缺口扩大，2026年2月底至4月初，NAND现货价格六周涨近80%，覆盖全容量范围，反映供需结构根本转变。SLC、MLC各规格产品涨幅均超60%，现货价格虽波动大，却直观体现供给短缺。
短缺源于AI数据中心需求激增与产能优先级调整：AI模型训练需海量存储，叠加服务器更换周期，双重需求施压；此前NAND市场疲软，厂商减产导致响应滞后，且三星、SK海力士等优先扩产DRAM和HBM，压缩NAND产能。目前全球厂商加速扩产，三星、SK海力士推进国内外工厂扩产，铠侠也加码布局，但短期内仍难缓解紧张。
权威机构判断，摩根大通预计未来三年NAND市场年均增长30%，正从消费导向转型AI基础设施核心；Evercore ISI称，至少到2028年供给仍有限，需求持续加速。此外，HBF下一代技术正在研发，2027年有望全面应用，缓解容量压力。